ETF市场整体表现 - 年初至今ETF市场净流入达1.35万亿美元 [1] - 市场再次创下年度纪录 [2] 科技与AI主题ETF表现 - 纳斯达克指数年初至今上涨约21%，跑赢上涨16%的标普500指数 [4] - AI与机器人主题基金（如ARKQ）年初至今上涨约50%，表现远超大盘 [4] - 市场持续奖励在AI领域表现出色的领先公司 [5] - AI与机器人技术紧密相连，机器人是AI进步的物理体现 [11][12] - AI发展仍处于早期阶段，类比于1994-1995年的互联网发展初期，而非1999年 [12] 近期资金流向与市场动态 - 本周资金流入前三的ETF均非科技或AI主题，分别为Wisdom Tree Dividend Growth Fund (DGRW)、Vanguard Total Stock Market Index Fund (VTI) 和 iShares Russell 1000 Value ETF (IWD) [5][6] - 市场出现向股息和价值领域的资金重新配置，这并非撤出现金，而是资产再分配 [6][8] - 高盛本周收购了专注于缓冲型/确定收益产品的Innovator，该领域目前在美国ETF市场规模约为800亿美元 [7] - 第四季度有公司推出了缓冲型产品系列，以满足投资者在保持市场敞口的同时寻求下行保护的需求 [8] ARKQ ETF产品分析 - ARKQ是一只专注于AI和机器人的主动管理型ETF [9] - 其持仓包含一些表现优异的公司，例如Pterodine和Palunteer，也包含一些知名度较低的公司 [10] - 持仓中包含国防领域整合AI的公司Kratos以及特斯拉 [10] - 特斯拉年初至今上涨约12%，表现低于AI主题约50%的涨幅 [11] - 该基金投资于除“美股七巨头”之外的其他能从AI中受益的公司，提供了投资组合的再分配机会 [11] - 该产品适合那些意识到其宽基指数已包含大量科技巨头，但仍希望通过主动管理捕捉AI领域更深层价值机会的投资者 [14][15] - 该基金可作为投资者广泛持有知名大型科技股的有效补充 [16]

基金表现 - 旗舰基金ARK Innovation ETF（ARKK）年初至今上涨超过57% [1] - ARK Next Generation Internet ETF年初至今飙升近65% [1] - ARK Autonomous Technology & Robotics ETF年初至今上涨47% [1] - 三只基金均大幅跑赢标普500指数15%的总回报率 [1] 投资组合调整：增持 - ARK Innovation ETF于10月2日购入45,478股百度股票，价值625万美元，并购入14,453股阿里巴巴股票，价值264万美元 [3][4] - ARK Autonomous Technology & Robotics ETF增加了机器人出租车公司Kodiak的少量头寸 [5] - 9月30日，ARKK购入52,388股百度股票，价值690万至710万美元 [8] - 9月24日至25日，多只ARK基金对阿里巴巴和百度进行了后续买入 [9] - 9月22日，ARK Fintech Innovation ETF（ARKF）买入价值820万美元的阿里巴巴股票，为2021年以来首次买入 [9] - 9月22日，ARK Next Generation Internet ETF（ARKW）买入价值810万美元的阿里巴巴股票 [9] - 9月22日，ARKQ增持价值近300万美元的百度股票 [9] - 9月18日，ARKQ购入价值677,000美元的百度股票 [9] - 9月17日，ARKQ购入价值694,000美元的百度股票，开始建仓百度 [9] 投资组合调整：减持 - ARK减持Roku股票，在ARKK和ARKW中合计卖出64,782股，价值671万美元 [6] - ARKK清仓44,209股Brera Holdings股票，价值109万美元，此前该股涨幅达320% [7] 投资逻辑与行业趋势 - 投资风格在人工智能和软件领军企业的推动下奏效 [2] - 增持中国科技巨头反映了对其利用人工智能能力的信心 [3][4] - 百度和阿里巴巴近期均推出自研芯片，以减少对英伟达的依赖 [4] - 阿里巴巴发布了旨在挑战英伟达主导地位的高性能处理器 [4]