核心观点 - 美银证券重申对英伟达的“买入”评级和275美元目标价 此次评级重申源于英伟达与Groq达成非独家AI推理技术授权协议的消息 [1] - 该协议被认为在概念上加强了英伟达相对于专用ASIC提供商的竞争地位 并巩固了其作为行业首选的地位 [4] 协议细节与市场影响 - 媒体报道称 该潜在协议价值可能高达200亿美元 并可能涉及Groq管理团队成员加入英伟达 [2] - 美银证券认为此公告出人意料 并指出Groq的语言处理单元技术与英伟达的核心GPU架构存在显著差异 [2] 战略意义与行业趋势 - 该交易凸显了英伟达认识到 尽管GPU主导AI训练工作负载 但推理市场的快速扩张可能需要更专业的硬件解决方案 [3] - 整合不同的芯片架构可能会使未来的产品路线图和定价复杂化 但此举可能让英伟达利用其资产负债表和平台领导地位 为客户提供更广泛的选择 [3]