AI在游戏产业的当前应用 - AI主要作为降本增效的幕后工具 用于生成游戏剧情和美术素材 提升内容生产效率并缩小团队间成本差距 [1] - AI提升玩家个性化体验 包括智能推荐 动态难度设计和AI陪玩功能 但融合程度仍不够深入 [1] AI与游戏内容的深度结合趋势 - AI从工具转向内容共同创造者 驱动NPC实现交互式对话和剧情路径选择 实现千人千面游戏体验 [1] - 玩家角色从消费者转变为世界共建者 AI使内容供给呈指数级提升 [1] AI对游戏交互方式的变革 - 大语言模型使NPC实现实时聊天和自由互动 虚拟小镇实验中NPC可自主社交和演化 推动游戏向开放式"活世界"发展 [2] - 新兴玩法包括AI推理解密 AI社交 AI养成和AI动态叙事 其中AI陪伴赛道具备市场突破潜力 [2] AI陪伴赛道的商业化进展 - 咨询公司预计2030年AI情感陪伴市场达当前2000倍规模 海外AI聊天产品已验证付费商业模式 [2] - EVE游戏采用3D沉浸式互动与好感度机制 创新性结合现实配送服务 推动游戏板块单日大涨5-6% [3] 算力成本对AI游戏的影响 - 2023年AI游戏人均日耗2万token 月成本为游戏人均收入两倍多 阻碍商业化运营 [4] - 至2025年日均token成本占比降至1.5% 算力成本不再构成瓶颈 为AI游戏商业化铺平道路 [4] 游戏板块投资逻辑 - 行业基本面由版号供给和产品周期决定 估值具备高波动和强动量效应 [4] - 游戏ETF（516010）可作为布局工具 海外AI高景气预期有望推动板块主题催化与基本面共振上行 [4]