公司参展概况 - 公司于11月5日至10日在上海举办的第八届中国国际进口博览会“创新孵化专区”亮相，展示了其在商业数智化领域的AI新产品 [1] - 公司与百联科创中心合作参展，旨在为全球零售行业的智能化变革注入新动能 [1] 核心AI解决方案 - 公司重点展示了三大AI解决方案：海鼎智能平台（HAI）、AI巡检及智能补货 [3] - 海鼎智能平台是公司数智经营的核心枢纽，集成了智能问数、智能导购、智能检查等多种前沿功能 [5] - AI巡检系统利用计算机视觉和深度学习技术，自动识别门店内的商品摆放、员工操作、环境卫生等异常情况 [9] - 智能补货系统通过AI算法分析历史销售数据、季节趋势等多维度信息，精准预测商品需求 [10] 海鼎智能平台功能详述 - 智能问数功能支持基于自然语言的“零门槛”数据查询，用户无需专业知识即可进行多轮交互式数据查询和分析 [6] - 智能导购功能通过大数据和AI算法为顾客提供个性化商品推荐，支持文字、语音或图像等多种交互方式 [6] - 智能检查功能实现了门店陈列管理的自动化，可自动对上传的陈列照片进行AI打分与评价，支持总部抽查和门店自检 [7] 解决方案的实际效能 - AI巡检系统结合门店助手和督导助手，使门店巡检效率大幅提升，异常情况处理时间缩短 [9] - 智能补货系统通过与其他产品协同运作，显著提升了零售企业的库存周转率，有效降低了运营成本 [10] 公司行业地位与影响 - 公司在商业数智化领域深耕多年，服务了上千家知名大型商业集团企业，业务覆盖全球80余个国家和地区 [10] - 公司的AI解决方案已在众多知名零售企业中得到广泛应用并取得显著成效 [10] - 通过此次进博会，公司拓展了国际视野，推动了AI技术在全球零售行业的深度应用与覆盖 [12]

纪要涉及的公司 保利物业 纪要提到的核心观点和论据 - **科技应用**：科技应用能降低物业管理成本，是中长期趋势 保利物业采取战略跟随态度，引进成熟技术，确保投入有产出效应 应用包括升级管理系统、作业端技术，探索机器人与人机协同作业及AI赋能办公客服等，优化商业模式，对行业有积极影响[4] - **物业费定价与竞争策略**：虽有物业费限价舆论，但质价相符是市场规律，优质优价有市场机会 保利物业住宅业务来自保利发展一二线优质项目，定位中高端，拓展公共设施、国资商办和存量住宅项目[5] - **应收账款与减值准备**：2024年应收余额约29亿，经营性现金流23亿多，覆盖净利润倍数超1.5倍 2025年1 - 4月回款稳定，全年回款率预计逐步爬坡，截至6月底应收账款预计承压但问题不大 减值准备政策稳定，2024年平均计提比例约4%，一年内账龄分布达93%，今年保持严格回款[6] - **非住宅业态增值服务**：受地产周期影响，今年非住宅业态增值服务下滑，2024年总体回款率同比降约2个百分点，住宅板块下滑明显，工服提升1.4个百分点，商办提升0.2个百分点[7] - **非住宅领域成绩原因**：2016年起拓展公共服务项目，积累珠三角和长三角优质客户 近年严格筛选客户，深耕核心城市、业态及大型客户，多元化服务培育粘性，加强回款管理 2024年主动退出风险项目，分层分类管理项目[8] - **退场机制与收缴率**：2024年集中清退中小开发商新盘和表现不佳项目 2024年收缴率超85%[9] - **社区增值服务**：分为到家服务和资产管理板块，到家服务企稳，资产管理有波动 中长期看好社区增值业务，关注存量家居装修、社区便利消费等细分市场机会[10] - **便利消费领域竞争策略**：物业公司有场地和人员优势，可改善商业模型 不与垂直强者直接竞争，中长期培育产业能力推进业务[11] - **收并购计划**：持有100亿现金用于并购，关注住宅及国企两非剥离方向 慎重规划，找与业务融合度高、提升品牌美誉度和区域密度的标的[12] - **外拓效果**：2025年上半年外拓淡季，新拓当年合同额同比增长，业态以公共设施和国资商办为主，住宅占比约10%，业委会项目拓展提速且质量高 公服和国资商办表现符合预期[13] - **非业主增值服务调整原因**：非业主增值服务与地产开发、交付、销售规模相关，业务规模变化导致调整，与母公司背景无关[14][15] - **城市服务业务前景**：非住市场市场化程度提高、竞争结构变化，整体增长 头部企业竞争优质项目，保利物业有先发优势、丰富经验、标杆案例和国央企背景优势[16] - **业务拓展策略与市场增长机会**：拓展业务聚焦优质城市和客户，深耕单个客户拓展服务 市场增长来自物业管理费板块，有广阔叠加空间[17] - **分红率**：从2022年25%提升到2024年50%，美股分红增加 现金充足，有能力稳定并提升分红比例，每年底综合评估，有提升空间[18] - **配合母公司业务**：保利发展重视商业资产运营和物业服务，保利物业目标做大做强，支撑开发产品品质提升 研讨十四五规划，承接优质项目，精进市场化拓展和产业能力建设[18] - **收入增长预期**：2025年预计收入和归母净利润均增5%，核心驱动是基础物管，母公司物管收入高个位数增长，第三方中低双位数增长 非业主增值服务预计下滑，社区增值企稳改善 收入增速5%问题不大，毛利端承压，压降销管费用稳净利润[19][20] - **老旧小区物业项目拓展**：城市更新改造是增量，关注盘规模及定价，利润率有保障、回款风险不大时乐意承接，目前落地项目不多[21] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 2024年非住宅业态增值服务总体回款率同比下降约两个百分点，其中工服提升1.4个百分点，商办提升0.2个百分点[7] - 2025年1 - 4月回款率低于全年水平，同比略有下滑但可控[6] - 2024年应收账款一年内账龄分布达93%，属于行业优秀水平[6]