业绩表现与财务数据 - 2025年第三季度净营业收入为9.75亿元人民币，归母净利润为1.58亿元人民币，收入及净利润均超出分析师预期 [1] - 保险相关收入达到8.7亿元人民币，同比增长44.8% [1] - 首年规模保费环比增长32.3% [1] - 公司营业费用（包含销售费用、管理费用和研发费用）占收比为39.6%，同比下降8.3个百分点 [1] AI技术整合与业务赋能 - AI技术深度整合及迭代是驱动公司收入及净利润超预期的主要因素 [1] - 公司实施All in AI战略，以AI大模型赋能保险业务，覆盖核保、客服、质检、产品创新、销售及营销等核心环节 [2] - AI医疗险专家辅助实现规模保费环比增长82% [2] - AI保险客服“保小慧”单月服务量超60万次 [2] - AI核保专家“KEYI.AI”简化工作流程，可在“秒级内完成响应”，将任务从几分钟缩短至近乎即时 [2] 管理层观点与未来展望 - 公司创始人兼CEO表示，AI技术是业务提质增效的核心驱动力，推动收入与利润实现双位数高速增长 [2] - 未来将持续推动AI能力在业务全链条的深度融合与应用创新，为公司高质量发展注入持续动能 [2] - 分析师预期公司业绩将延续增长态势，并上调了2025年和2026年的净利润预测 [1] 机构评级与目标价 - 国泰君安国际维持水滴公司买入评级，上调目标价至2.40美元 [1]