行业动态与公司行动 - 由多家硅料龙头企业联合投资设立的北京光和谦成科技有限责任公司正式登记成立，被视为光伏行业“反内卷”迈出的重要一步 [1] - 行业自律行为及产量控制尚未全面落定，对市场刺激影响较小，12月订单签订分化明显 [1] - 部分中小硅料厂家不堪风险增长，价格交付偏低价为主，已有接近5万元/吨的价位 [2] 硅料环节 - 本周N型复投料成交均价为5.32万元/吨，N型颗粒硅成交均价为5.05万元/吨，均环比持平 [1] - 龙头一线厂家致密复投料价格仍维持5.1万元/吨—5.3万元/吨以上的价位，但高价散单成交减少 [1] - 硅料企业在手库存已经接近29万吨，整体供大于求的状态仍未改善，甚至有趋于恶化的迹象 [2] - 下游厂家不堪负荷高昂成本与售价下探的夹击，四季度非致密料的采购提升 [1] 硅片环节 - 硅片价格在前期连续下跌后开始出现止跌迹象，主流成交均价大致维持上周水平，市场氛围由悲观转向观望 [2] - 183N硅片的主流成交仍落在1.18元/片，210RN主流价格则落在1.20元/片—1.23元/片 [3] - 210N硅片价格表现相对坚挺，主流成交维持在1.50元/片，市场分化程度明显低于其他尺寸 [3] - 随着12月减产计划逐步落地，硅片库存累积速度已有放缓，价格大概率维持窄幅震荡格局 [3] 电池片环节 - 本周183N、210N电池片均价下滑，均价皆为0.28元/W，210RN本周均价仍持稳于0.275元/W [3] - 210RN尺寸因头部厂家排产骤减，整体仍能保持挺价，部分厂家报价提高到0.28元/W—0.285元/W [4] - 近期白银价格上涨导致电池片成本压力持续攀升，已危及厂家现金成本，预期价格短期内应能持稳并酝酿上涨 [4] 组件环节 - 随着年末到来，市场需求趋于平淡，市场执行订单逐步减少，新签订单能见度有限 [4] - TOPCon组件国内集中式项目交付价格范围落在0.64元/W—0.70元/W，分布式项目落在0.66元/W—0.70元/W不等 [4] - 协会限价的政策与硅料收储的进展部分，目前仍在有序推展当中 [4]

硅片价格走势 - N型G10L单晶硅片(182*183.75mm/130μm/256mm)成交均价1 20元/片 周环比涨幅0 84% [1] - N型G12R单晶硅片(182*210mm/130μm)成交均价1 45元/片 周环比涨幅3 57% [1] - N型G12单晶硅片(210*210mm/150μm)成交均价1 55元/片 环比持平 [1] - 下游电池需求火热导致硅片采买订单增多 市场成交活跃 企业纷纷提价 [1] 价格上涨驱动因素 - 终端抢装机潮刺激需求 分布式装机项目在430/531节点快速并网需求增加 [2] - 210RN硅片涨幅较大(3 57%) G10L硅片涨幅较小(0 84%) 反映下游210RN电池需求更强 [2] - 硅片环节库存基本消耗殆尽 市场呈现供不应求局面 [2] 行业生产动态 - 行业整体开工率56%-58% 两家一线企业开工率56%和60% [2] - 一体化企业开工率60%-80% 其余企业开工率50%-80% [2] - 3月硅片供应有望提升至50GW以上 [2] 进出口数据 - 2025年2月硅片出口3 52GW 环比增加1 15% [2] - 单晶硅片出口3 27GW 环比减少0 01GW [2] - 多晶硅片出口0 25GW 环比增加0 05GW [2] 下游产品价格 - 电池片主流价格0 32-0 35元/W 分布式组件主流价格0 76-0 8元/W 环比持平 [3] 后市展望 - P型硅片以海外订单为主 价格持稳 [3] - N型硅片需求旺盛 厂家报价持续上调 430/531节点前仍有上涨空间 [3] - 行业预计抢装节点后硅片需求将明显降低 涨幅空间有限 [3]