文章核心观点 - 全球人工智能发展进入关键阶段，算力竞争白热化，从通用计算机到英伟达最先进GPU，理论峰值算力增长超过3万亿倍，这一飞跃背后离不开基础材料的革命性创新 [1] - 中国建材集团作为以非金属材料为主的制造商和投资公司，其新材料板块收入在2024年已突破千亿元，正从“大基建底座”向“AI基石”转型 [1] - 集团通过设立中建材新材料基金，以“科技创新+产业投资”双轮驱动模式，系统性地在多个“AI+”核心领域进行前瞻性、全链条布局，旨在保障国家供应链安全、为集团赋能及支持核心技术突破 [1][5] 基金概况与战略定位 - 中建材新材料基金于2021年7月完成签约，总规模200亿元，首期规模150亿元，出资方包括国家制造业转型升级基金、中国国有企业混合所有制改革基金、央企、知名投资机构、安徽省地方投资平台及产业集团等多元主体 [2] - 基金重点投资服务于新材料领域，投资版图紧密围绕国家战略需求，聚焦四大战略性新兴产业：新一代信息技术、新能源汽车、航空航天和新能源 [2] - 基金扮演“前哨站、放大器、加速器”三重角色：作为前哨站前瞻布局并转化为控股业务；作为放大器撬动约100亿元外部资本；作为加速器以市场化机制助推企业成长 [5] - 截至采访日，基金已投出超121亿元，覆盖48个项目，运行进入良性循环，今年以来已有2个项目成功IPO，2个项目在审，另有3个项目预计年底前申报，一期基金投资期接近尾声，二期基金筹备中 [2][7] 在新一代信息技术/半导体领域的投资布局 - 基金在新一代信息技术领域，特别是集成电路半导体，进行了系统化全链条布局，从上游的电子级多晶硅、12英寸硅片衬底，到溅射靶材、光掩模版、光刻胶，再到湿电子化学品，覆盖整个制造环节的关键节点材料，且投资标的均为龙头企业 [2] - 以西安奕材为例，该公司是专注于12英寸集成电路硅片研发生产的科创板上市企业，该领域国产化率从2022年的约10%提升至目前的50%—60%，公司上市首日市值曾一度冲破1600亿元 [2] - 在电子级多晶硅领域，基金投资的鑫华半导体，在设立时旨在解决中国电子级多晶硅“卡脖子”问题，2023年基金投资时国产化率不到10%，如今已接近50%，2024年10月中国建材集团成为其第一大股东，该材料纯度要求最高达到14个9（即99.999999999999%） [3] - 在高纯石英材料领域，7N级纯度要求极高，全球市场主要由美、德、日企业主导，国产化率约25%，超高纯石英更被国外企业垄断 [3] - 在光掩模版领域，基金投资了国内唯一没有晶圆厂股东背景的独立厂商新锐光，其28纳米产品已进入验证阶段 [4] - 在HBM（高带宽内存）领域，全球市场规模到2027年预计达到2885亿元，市场目前由海力士、三星、美光三家垄断，国产化率为零，基金已投资相关企业力争实现突破 [4] 在“AI+”核心领域的市场展望与布局 - 人工智能不仅是材料赋能的对象，更是驱动下游产业爆发式增长、从而反向拉动高端材料需求的强大引擎 [5] - 在“AI+显示”领域，预计未来五年将带来超过400亿美元的增量市场，基金关注了偏光片及上游材料、OLED发光材料和显示光刻胶领域的龙头 [6] - 在“AI+新能源汽车”领域，预计未来将有8000亿美元的增长空间，涉及智能驾驶、智能座舱、动力电池、回收、超充技术等，基金已布局碳化硅陶瓷球、气凝胶、隔膜、回收及氢燃料电池等核心材料企业 [6] - 在“AI+能源”方面，预计至2030年将有19000亿元的增长空间，涵盖电力系统优化、消纳及数据中心绿电需求，基金布局了智能电网相关材料 [6] - 在“AI+航空航天”方面，预计至2030年有6000亿元的增长空间，基金布局了海绵钛、钛合金以及高端复合材料等节点材料企业 [6] - 在具身智能方面，预计至2030年有大概2000亿美元的增长空间，基金布局了相关的超高分子量聚乙烯以及合金减重材料 [6]