行业战略定位与发展阶段 - 国内Micro-LED产业正进入重要窗口期，与可回收火箭等领域类似[2] - 产业探索呼应国家“十五五”规划对新型显示与战略性电子材料的部署[2] - Micro-LED被公认为继LCD、OLED之后的下一代主流显示技术[2] - 行业专家评价其为“中国面板产业从‘中国制造’迈向‘中国定义’的关键一步”[3] 市场规模与增长预期 - 预计到2028年，全球Micro-LED显示器市场规模将达到约8亿美元[2] - 上市公司利亚德今年上半年Micro-LED新签订单已超6亿元，同比增长40%以上[3] - 今年10月，上海显耀显示（JBD）完成一笔超10亿元的B2轮融资，刷新全球微显示领域单笔融资纪录[10] 技术优势与核心挑战 - Micro-LED具备高分辨率、高PPI、高刷新率、高对比度等特点，同时继承了无机LED的高亮度、长寿命特性[4] - 目前面临外延、芯片、巨量转移和驱动四大核心挑战，其中巨量转移技术影响量产进程[4] - 全彩显示为核心难点，主要方案包括合光方案、量子点色转换等，三色堆叠和单片外延方案仍处于实验室阶段[5] - 在大屏场景（130英寸以上），Micro-LED拥有LCD和OLED无法比拟的优势[9] 产业链进展与国产化能力 - 中国在Micro-LED外延芯片产业处于全球领先地位，设备、转移制程等环节正加速追赶[3] - 天马联合国内设备厂商，自主研发定制化全自动巨量转移设备，转移效率达40KK UPH（每小时4000万颗）[5] - 行业首条G3.5代全自动巨量转移产线全线贯通，超30款设备和材料为首次共同开发，设备与材料国产化率大幅提升[7] - 国产高精度投影曝光机实现重大技术突破，达到350纳米套刻精度，性能比肩国际主流[9] 应用场景与商业化突破 - 天马以车载和公共信息显示（PID）为先导应用场景，聚焦高PPI、高透明、高亮度等技术方向[7] - 在AI/AR眼镜、智能手表等领域实现市场端突破，今年10月就有5款Micro-LED眼镜发布或开启预售[3][10] - 对于AR眼镜，Micro-LED显示加光波导组合器是很多厂商的研发重心[9] - 在差异化市场需求场景，即使Micro-LED成本贵3到5倍，也有客户愿意买单[11] 成本瓶颈与未来展望 - 目前产业最大掣肘是成本，成本主要与工艺、良率相关[3] - 小屏应用（如近眼显示）已有量产产品，但全彩方案成本仍处于高位[6] - 受Mini LED显示快速崛起影响，大屏应用领域发展Micro-LED产业的急迫性被放缓，成本难以摊薄[6] - 产业界预期在3—5年内将Micro-LED产品成本降至OLED的两倍水平[11]