核心财务表现 - 营业总收入19.47亿元 同比增长15.29% 其中第二季度营收10.95亿元 同比增长12.31% [1] - 归母净利润1.02亿元 同比增长80.08% 第二季度归母净利润5959.53万元 同比增长36.7% [1] - 扣非净利润8771.63万元 同比增长77.18% [1] - 毛利率24.4% 同比增长28个百分点 净利率9.31% 同比增长52.82% [1] 盈利能力指标 - 每股收益0.41元 同比增长78.26% 每股净资产8.78元 同比增长8.93% [1] - 三费总额1.27亿元 占营收比6.51% 同比增长17.19% [1] - 销售费用增长18.84% 因销售人员薪酬增加 管理费用增长53.93% 因子公司管理人员薪酬增加 [3] 资产负债结构 - 货币资金17.01亿元 同比增长31.59% 主要因客户回款增加 [1][2] - 应收账款4.961亿元 同比下降34.56% 因客户回款改善 [1][2] - 有息负债4.87亿元 同比增长147.88% 短期借款下降42.18% 因归还到期借款 [1][2] - 预付款项增长1572.29% 因订单增加导致备货需求上升 [2] 现金流状况 - 每股经营性现金流1.05元 同比下降45.49% [1] - 经营活动现金流净额下降45.34% 因供应商预付款增加 [3] - 投资活动现金流净额增长519.58% 因理财产品到期赎回 [3] - 筹资活动现金流净额下降399.81% 因银行借款到期还款 [3] 业务板块构成 - 行业终端业务收入25.97亿元 占比64.38% 包括PC/教育办公等产品 [6] - ICT基础设施业务收入6.31亿元 占比15.65% 包括服务器/数据通信等产品 [6] - 工业物联网业务收入1.51亿元 占比3.75% 包括机器人控制器/工控机等产品 [6] - 智算业务收入3.01亿元 占比7.46% 包括高性能服务器销售及租赁服务 [6] 机构持仓动态 - 金鹰民安回报定开A持有34.2万股 为新进十大持仓 基金规模9.46亿元 [5] - 金鹰元丰债券A持有24万股 金鹰民丰回报定期开放混合增仓至4.8万股 [5] - 共有8只基金新进或增持公司股份 主要来自2025年基金半年报数据 [5] 分析师预期与历史表现 - 证券研究员普遍预期2025年业绩3.0亿元 每股收益均值1.2元 [4] - 2024年ROIC为8.91% 净利率5.21% 上市以来ROIC中位数10.97% [4] - 2023年ROIC为0.86% 为历史最低水平 [4]