行业核心动态 - 2026年开年，磷酸铁锂行业呈现“减产”与“扩产”并行的态势，头部企业通过减产检修传递“挺价”信号，同时有企业逆势加码高端产能，抢占技术迭代先机[1] - 行业新年度价格谈判已取得实质性进展，除与下游大客户的加工费磋商持续推进外，其余客户基本接受新一轮涨价方案，提价幅度为1000元/吨[1] - 行业“减产”与“扩产”的双向操作是结构性矛盾下的理性应对，展现出行业从“规模内卷”向以技术、性能为核心的“价值竞争”转型[1] 减产检修与挺价行动 - 2025年12月25日至30日，湖南裕能、湖北万润、德方纳米、安达科技、龙蟠科技等5家头部上市公司相继披露检修减产计划，检修时间集中在2026年1月份，减产周期均为一个月[2] - 截至2025年底，国内磷酸铁锂可利用产能达639.9万吨/年，相较2024年增加了153万吨/年[2] - 此次集中检修是成本压力与市场博弈的综合结果，直接原因是碳酸锂等原材料价格大幅上涨导致行业陷入成本倒挂的深度亏损[3] - 行业在2025年末酝酿集体行动，计划自2026年1月1日起上调产品加工费，目前通过集中减产释放的“挺价”信号已逐步显现成效[3] 产业链格局与成本压力 - 磷酸铁锂行业处于产业链中间环节，议价话语权相对有限，2025年上游碳酸锂等原材料价格大幅上涨推高了生产成本[3] - 下游电池厂商，尤其是头部企业话语权较强，通过绑定产能等掌握议价权[3] - 2025年四季度以来，行业多数企业维持满负荷生产，头部企业订单饱和，但产销两旺背后企业普遍陷入亏损困境，盈利状况未同步改善[3] 价格谈判与结算模式 - 新年度谈判除加工费外，还涉及核心原料的结算问题，行业厂商提出两种方案[4] - 方案一是碳酸锂原料由客户100%自行供应，厂商可隔绝价格波动风险，稳定赚取加工利润[4] - 方案二是针对无法实现原料全部自供的客户，结算价格将不再参考第三方网站报价，而要跟随期货联动，让价格更透明公允[4] 高端产能扩张 - 在头部企业减产的同时，高端产能领域的扩产动作从未停歇，以满足新能源汽车及储能领域快速增长的需求[5][6] - 2026年1月6日，富临精工子公司江西升华拟在内蒙古鄂尔多斯投资建设年产50万吨高端储能用磷酸铁锂项目，预计总投资60亿元[6] - 江西升华还拟在乌审旗新建年产40万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸项目及年产60万吨新型磷酸铁锂前驱体草酸亚铁项目，预计总投资分别为12亿元和15亿元[6] 企业具体扩产案例 - 2026年1月5日，龙蟠科技宣布旗下子公司拟投资不超过20亿元建设高性能锂电池正极材料项目，包括研发中心及年产24万吨高压实磷酸铁锂生产基地，项目将于2026年一季度启动，三季度竣工投产[7] - 2025年12月25日，龙蟠科技计划将四川锂源三期产能从6.25万吨/年提升至10万吨/年，项目总产能提升至18.75万吨/年[7] - 2025年12月20日，龙蟠科技披露拟募资20亿元，用于建设19.5万吨高性能磷酸盐型正极材料项目[7] - 公司通过在山东、四川等地现有工厂扩建，将单厂产能提升至接近20万吨水平，同时升级工艺聚焦高端产能，以满足头部客户供货门槛并抢占市场份额[8] 行业战略转型逻辑 - 行业扩产并非低水平重复，而是向着高端化与全球化的升维之战[7] - 企业将“库存周期”与“产能周期”拆分开进行精细化管理，库存端通过减产快速稳定产品价格，产能端则凭借高端产线布局提前抢占下一轮技术红利[8]