阿根廷政治事件与市场影响 - 阿根廷执政联盟在布宜诺斯艾利斯省议会选举中失利 自由前进党获得34%选票 而庇隆主义政党联盟获得47%选票 被米莱称为彻底失败 [2][4][11] - 选举结果引发阿根廷金融市场剧烈动荡 出现股债汇三杀局面 [2][5][10] 经济改革与民意矛盾 - 米莱政府执政期间取得多项经济成就 包括CPI同比从200%以上降至40%以下 8月CPI环比降至1.9% 2025年第一季度实现财政盈余 IMF预计2025年经济将增长5.5% [12] - 但经济改善未转化为选民支持 因紧缩政策对弱势群体造成冲击 包括削减公共工程 养老金和残疾人支出 同时核心圈子腐败指控损害其反腐信誉 [2][4][13] 金融市场表现 - 比索兑美元汇率暴跌近6% 从1美元兑1380比索跌至1421比索 一度触及1434比索历史新低 [2][5][15] - 基准股指MERVAL指数狂泻超过10% 跌至2024年10月以来最低水平 [5][15] - 2035年到期主权债券价格下跌近7美分 创两年新低 [5][15] 政策干预与市场反应 - 阿根廷央行动用外汇储备干预汇率 在现货市场出售美元并重启隔夜回购协议 但这与米莱倡导的自由市场原则矛盾 加剧投资者对政策稳定性的担忧 [5][16] - 政治僵局使政府通过立法或重新进入全球资本市场解决债务问题的能力受到质疑 债券抛售反映对偿债能力的担忧 [16] 机构观点分歧 - 乐观派如摩根大通和美国银行维持对阿根廷主权债券增持评级 认为米莱能调整政治策略并挽救改革议程 高盛指出机构投资者和对冲基金仍保持增持状态 [6][21][23] - 谨慎派如摩根士丹利撤回看好评级并建议观望 担忧政治不确定性 太平洋投资管理公司警告外汇干预可能破坏与IMF的200亿美元协议 增加违约风险 [6][22][23] 选举后续影响 - 10月26日的国会中期选举将成为关键节点 阿根廷资产价格实质性改善可能最早等到10月底 [2][11] - 布宜诺斯艾利斯省经济产出占全国GDP三分之一 选举结果被视为米莱政府人气的晴雨表 预示改革议程面临政治阻力 [11] 海外经济数据 - 美国8月CPI同比增长2.9% 符合预期 PPI同比增长2.6% 低于预期的3.3% 非农就业人数年度基准修订下修91.1万人 [24] - 欧洲央行维持关键利率不变 存款便利利率2.00% 上调2025年经济增长预期至1.2% 但下调2026年增长预期至1.0% [25] - 日本第二季度实际GDP年化季环比终值上修至2.2% 高于预期的1% [25]