交易概述 - 宁波方正拟以现金方式收购安徽高新投持有的安徽方正新能源科技有限公司20%股权 [1] - 收购资金来源于公司自有或自筹资金 [1] - 收购完成后，公司对安徽方正的持股比例将从70.03%提升至90.03% [1] - 此举旨在强化对子公司的控制权，提升经营决策效率与资源整合能力 [1] 标的公司财务表现 - **营收增长强劲**：安徽方正2025年1-9月实现营业收入2.06亿元，较2024年全年1.68亿元增长22.38% [1] - **现金流大幅改善**：2025年1-9月经营活动现金流量净额为6732.75万元，远超2024年全年的1534.31万元 [1] - **亏损显著收窄**：2025年1-9月净利润亏损1348.58万元，较2024年全年亏损2432.08万元减亏44.5% [1] - 公司目前仍处于亏损区间，但盈利改善趋势突出 [1] 标的公司业务与运营状况 - 安徽方正成立于2021年11月，专注于锂电池结构件（如顶盖、铝壳）的研发、制造与销售 [2] - 公司是宁波方正在新能源领域的核心业务载体 [1][2] - 行业具有重资产属性，厂房、设备等固定资产折旧摊销成本较高 [2] - 截至2025年，公司产能利用率尚不足35%，处于产能爬坡的关键阶段 [2] - 前期市场拓展与产能释放节奏导致短期盈利承压，亏损被解释为发展初期的正常现象 [2] 行业背景与战略意义 - 新能源汽车与储能行业持续高速增长，带动锂电池市场规模不断扩大 [2] - 此次股权收购是对安徽方正发展潜力的认可，也是宁波方正深化新能源产业链布局的关键举措 [2] - 收购旨在为深耕新能源赛道注入更强动力 [1] - 交易完成后，安徽方正作为核心平台，有望与公司现有业务形成协同效应，巩固在新能源产业链中的竞争力 [2] 未来展望 - 随着产能利用率逐步提升，折旧摊销成本将被摊薄 [2] - 叠加新能源行业持续增长的红利，公司盈利水平有望持续改善并逐步实现转正 [2] - 安徽方正未来有望成为驱动宁波方正业绩增长的重要引擎 [2]

宁波方正收购安徽方正少数股权以加码新能源业务 - 公司计划以自有或自筹资金收购安徽高新投持有的安徽方正20%股权，交易完成后对安徽方正的持股比例将从70.03%提升至90.03% [2][4][5] - 本次交易对价为6380万元，交易对手方安徽高新投背景雄厚，其合伙人包括安徽省三重一创产业发展基金（持股38%）和淮北市产业扶持基金（持股20%）等 [7] - 该收购事项已通过董事会审议，无需提交股东会，不构成关联交易或重大资产重组，且未导致合并报表范围变更 [3] 标的公司安徽方正财务与经营状况 - 安徽方正主要从事锂电池结构件（顶盖、铝壳）的研发、制造与销售，是公司切入锂电池结构件领域的关键布局 [2] - 财务数据显示，安徽方正2024年营业收入为1.68亿元，净亏损2432.08万元；2025年前三季度营业收入为2.06亿元，净亏损1348.58万元，业绩持续亏损 [3][7] - 截至2025年9月30日，公司资产总额为6.22亿元，净资产为2.18亿元 [3][7] - 公司解释亏损主要原因为成立时间短、前期客户拓展不足、产能处于爬坡阶段（2025年产能利用率不足35%）以及重资产行业折旧摊销等刚性成本较高 [7] - 以2025年9月30日为基准的评估报告显示，安徽方正股东全部权益评估价值为3.24亿元，较合并口径归母所有者权益增值48.88% [7] 公司新能源业务战略布局 - 本次收购是公司加码新能源赛道、完善新能源产业链布局的重要举措，旨在获得对子公司更强的控制权 [8] - 公司前三季度实现营收9.04亿元，同比增长42.77%，增长驱动力之一为新能源业务快速放量，上半年锂电池精密结构件和锂电池模组导电连接件收入占比已分别提升至17.92%和11.79% [8] - 公司此前已收购福建骏鹏通信科技有限公司40%股权，并正筹划收购剩余60%股权以实现全资控股，旨在强化新能源业务核心竞争力并完善产业链布局 [8][9] - 骏鹏通信在锂电池结构件领域技术工艺成熟，且与行业龙头宁德时代建立了长期战略合作关系 [8] 公司业务多元化拓展 - 公司近期进军人形机器人赛道，与宁波华翔启源科技、山东未来机器人等企业合作，目前已开始向该领域下游客户小批量供货人形机器人双臂及腿部结构件等产品 [9]

核心交易 - 宁波方正拟以自有或自筹资金收购安徽高新投持有的安徽方正新能源科技有限公司20.00%股权，交易完成后，公司对安徽方正的持股比例将从70.03%提升至90.03% [1][3] - 本次交易对价为6380.00万元，交易完成后，公司对安徽方正的认缴出资额将从1.87亿元增加至2.40亿元 [3][6] - 该交易已通过董事会审议，无需提交股东大会，不导致合并报表范围变更，不构成关联交易或重大资产重组 [2] 标的公司财务与经营状况 - 安徽方正主要从事锂电池结构件（顶盖、铝壳）的研发、制造、销售与服务，是公司切入锂电池结构件领域的关键布局 [1] - 安徽方正持续亏损：2024年度营业收入1.68亿元，净亏损2432.08万元；2025年1-9月营业收入2.06亿元，净亏损1348.58万元 [2][5] - 截至2025年9月30日，安徽方正资产总额6.22亿元，净资产2.18亿元 [2][5] - 亏损主因是公司成立时间短，前期客户拓展不足、产品待市场验证，产能处于爬坡阶段，2025年产能利用率不足35%，加之行业重资产属性导致折旧摊销等刚性成本较高 [6] 交易估值与对手方 - 以2025年9月30日为评估基准日，安徽方正股东全部权益评估价值为3.24亿元，较合并口径归母所有者权益增值率为48.88% [6] - 交易对手方安徽高新投背景雄厚，成立于2019年3月，注册资本20亿元，合伙人包括安徽省三重一创产业发展基金（持股38%）、淮北市产业扶持基金（持股20%）等 [4] 公司战略布局 - 本次收购是公司加码新能源赛道、完善新能源产业链布局的重要举措，旨在获得对子公司更强的控制权 [6][7] - 公司新能源业务已成为增长引擎：2025年前三季度公司总营收9.04亿元，同比增长42.77%，其中上半年锂电池精密结构件、锂电池模组导电连接件收入占比已分别提升至17.92%和11.79% [8] - 公司正通过收购整合强化新能源业务：此前已收购福建骏鹏通信科技有限公司40%股权，并正筹划收购剩余60%股权以实现全资控股，旨在强化核心竞争力（骏鹏通信与宁德时代有长期合作）并完善产业链布局 [8] - 公司近期还进军人形机器人赛道，与相关企业合作，已开始向下游客户小批量供货人形机器人双臂及腿部结构件等产品 [9]