铁矿石风险管理报告 2025/09/29 周甫翰 （投资咨询证号 Z0020173） 投资咨询业务资格：证监许可【2011】1290号 铁矿石11合约月度价格预测（10月） | 价格预测区间 | 当前平值期权IV | 历史波动率分位数 | | --- | --- | --- | | 780-850 | 21.01% | 11.3% | source： 南华研究 铁矿石风险管理策略建议（10月） | 行为导向 | 情景分析 | 风险敞口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方向 套保比例 | | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管理 | 目前有现货，担心未来库存跌价 | 多 | 直接做空铁矿期货锁定利润 | I2511 | 空 | 25% | 840-850 | | | | | 卖看涨期权收权利金 | I2511-C-850 | | 30% | 逢高卖 | | 采购管理 | 未来要采购，担心涨价 | 空 | 直接做多铁矿期货锁定成本 | I2511 | 多 | 30% | 780-790 | | | | | 卖虚值看跌 ...