行业创新发展与开放 - 期货市场以赋能实体经济、助力强国建设为主题 推进高水平开放和创新发展 [1] - 行业持续推进品种供给、扩大对外开放程度和提升国际影响力 取得显著成效 [2] - 郑商所上市丙烯期货及期权 推出国内首个商品短期期权白糖系列期权 发布郑商所气温指数 [2] - 拓展合格境外投资者可交易品种范围 深化与国际知名机构合作 提升市场国际辐射力 [2] - 证监会将持续丰富产品供给 坚定推进期货市场高水平开放 提升行业机构专业能力 [3] 品种工具供给规划 - 郑商所将稳步推进葵花籽油期货研发注册 有序推动钢坯、水泥、鸡肉等品种研发 探索推广更多短期期权 [2] - 持续优化已上市品种合约及业务规则 坚持一品一策提升产业客户参与度 [2] - 深化国际化品种研发 落地PTA保税交割 适时扩大合格境外投资者可交易品种范围 力争实现聚酯期货板块整体对外开放 [3] 期货公司发展挑战 - 期货公司需具备资金实力、高素质人才队伍、综合金融服务能力、强大盈利和创新能力以及数字化金融科技服务体系 [4] - 目前整体业务收入单一 低水平同质化竞争严重 专业水平和服务能力有待提升 人才基础有待加强 [4] - 国际化进程中面临技术搭建适配性不足、人才短缺、合规文化理解不深等痛点 [5] 政策支持方向 - 中期协将完善期货公司功能定位 加强业务监管与创新 拓宽资本补充渠道 [4] - 推动期现联动服务实体经济 支持发挥股指期货期权稳定市场和活跃市场的双重功能 提高交易便利性 [4] - 扩大对外开放 有序推动符合条件的商品期货期权品种纳入对外开放范围 [4] 国际化竞争策略 - 期货公司需通过差异化竞争找到自身特色打造核心竞争力 [5] - 中粮期货基于套期保值业务优势 将服务实体作为突破口 向全球市场中资企业分享经验 [5] - 秉持合作共赢理念 携手同业实现可持续发展 [5]

核心观点 - 郑州商品交易所通过品种扩容、服务实体经济、高水平开放等措施助力实体经济提质增效和强国建设 [1][2][3] 品种工具扩容 - 已上市27个期货和20个期权品种 其中全球独有品种13个 品种数量居市场首位 [1] - 期权市场实现全部活跃品种覆盖和白糖系列期权率先推出 交易持仓规模稳居境内第一 [1] - 上市丙烯期货及期权 推出国内首个商品短期期权白糖系列期权 联合发布郑商所气温指数 [3] 服务实体经济成效 - 2016年以来依托苹果红枣等6个品种开展250个保险+期货项目 投入保费支持8.1亿元 覆盖全国16个省区 惠及农户近90万户 [2] - 2021年创新推出商储无忧项目 累计为全国23个省区的99家次储备企业提供495万吨尿素风险管理服务 [2] - 构建聚酯纺织盐化工等重要产业链风险管理工具体系 开展铁合金绿色助企行动 参与制定绿色甲醇分级等团体标准 [2] - 2024-2025年度46个尿素商储无忧项目运行平稳 27个保险+期货项目高质量结项 [3] 国际化发展 - 7个品种引入境外交易者 实现油脂油料全品种链条对外开放 QFI可交易范围拓展至26个期货期权品种 [2] - 创新PTA出口型车船板保税交割模式 PTA为代表的开放品种价格影响力显著增强 [2] - 拓展QFI可交易品种范围 深化与国际知名机构合作 市场国际辐射力稳步提升 [3] 市场服务优化 - 开展贸易强国新质生产力等六大主题活动 通过培训指导和期现对接平台帮助企业稳定生产经营 [2] - 坚持问需于民问计于民 扎实开展调查研究 深入了解实体经济发展痛点难点 [3] - 推动青岛黄岛区依托花生保险+期货成功拓展全国农村改革试验区试验任务 [3]