核心观点 - 浙商银行2025年三季报显示公司基本面表现稳定，在坚持审慎稳健风险偏好的同时实现了可持续发展 [2][3] - 公司当前经营策略明确摒弃规模情结，转向追求质量优先、规模适度，资产结构调整为低风险、均收益 [2] 财务业绩 - 截至9月末总资产达3.39万亿元，比上年末增长1.91% [2][4] - 报告期内实现营业收入489.31亿元，归属于本行股东的净利润116.68亿元 [2] - 营业收入同比下降6.78%，净利润同比下降9.59% [6] - 利息净收入344.38亿元，非利息净收入144.93亿元，成本收入比26.44% [6] 资产质量与风控 - 不良贷款率1.36%，比上年末下降0.02个百分点 [2][6] - 资本充足率12.15%，一级资本充足率9.61%，核心一级资本充足率8.40% [6] - 公司夯实风控底座，加大风险处置力度并提升产业投研能力 [6] - 前三季度聚焦投向风险控制，加强AI赋能提升数智风控水平 [7] 资产负债结构 - 公司推动低风险均收益资产结构转型，以收益适中、风险可控的长久期资产为扩表抓手 [4] - 发放贷款和垫款总额18,962.72亿元，比上年末增加391.56亿元，增长2.11% [4] - 负债总额31,822.78亿元，比上年末增长1.90% [4] - 吸收存款20,597.73亿元，比上年末增长7.15%，存款占负债比重65% [4] 息差表现 - 1-9月实现净息差1.67%，较上年全年下降4BP，但降幅较去年全年明显收敛 [5] - 行业层面，2025年二季度商业银行净息差为1.42%，较一季度下降0.01个百分点 [4] 业务战略与实体服务 - 公司全面启动新一轮深耕浙江三年行动，浙江省内融资服务总量达1.16万亿元 [8] - 发布支持浙江省先进制造业集群建设举措，承诺每年新增融资服务不少于100亿元 [8] - 推出善科陪伴计划科技金融服务体系，全年实现科技金融贷款新增100亿元 [8] - 实施跨境护航计划，2025年对民营企业跨境融资投放不低于170亿美元 [8]

财务业绩概览 - 截至9月末总资产达3.39万亿元，较上年末增长1.91% [2][3] - 前三季度实现营业收入489.31亿元，同比下降6.78% [2][5] - 前三季度实现归属于股东净利润116.68亿元，同比下降9.59% [2][5] - 净息差为1.67%，较上年全年下降4个基点 [5] 资产与负债结构 - 发放贷款和垫款总额18,962.72亿元，较上年末增长2.11% [3] - 负债总额31,822.78亿元，较上年末增长1.90% [4] - 吸收存款达20,597.73亿元，迈上2万亿台阶，较上年末增长7.15%，存款占负债比重为65% [4] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率为1.36%，较上年末下降0.02个百分点 [2][5] - 资本充足率为12.15%，一级资本充足率为9.61%，核心一级资本充足率为8.40% [5] 经营战略调整 - 明确摒弃规模情结，转向追求质量优先、规模适度 [2] - 推动资产结构调整为低风险、均收益，主动布局收益适中、风险可控的长久期资产 [2][3] - 从追求单项收益调整为追求场景化的综合收益 [2] 行业背景与挑战 - 商业银行持续向实体经济让利，净息差不断缩窄，2025年二季度行业净息差为1.42% [3] - 股份行面临两头挤压的外部环境，行业处于低增长、低需求的市场环境 [2][3] - 银行业正处于从规模红利向质量红利转型的关键阶段 [6] 服务实体经济举措 - 全面启动新一轮深耕浙江三年行动，省内融资服务总量达1.16万亿元 [6] - 发布支持浙江省先进制造业集群建设举措，承诺每年新增融资服务不少于100亿元 [6] - 推出科技金融服务体系，全年科技金融贷款新增目标100亿元 [6] - 实施跨境护航计划，2025年对民营企业跨境融资投放目标不低于170亿美元 [6] 未来展望 - 公司将进一步根植高质量发展理念，以数字化改革为主线 [7] - 以深耕浙江为首要战略，不断激发高质量发展新动能 [7]

公司业绩概览 - 截至9月末总资产达3.39万亿元，较上年末增长1.91% [1][2] - 前三季度实现营业收入489.31亿元，归属于本行股东的净利润116.68亿元 [1][3] - 报告期内净利润同比下降9.59%，营业收入同比下降6.78% [3] 资产质量与资本充足率 - 不良贷款率为1.36%，较上年末下降0.02个百分点 [1][3] - 资本充足率12.15%，一级资本充足率9.61%，核心一级资本充足率8.40%，较上年末上升0.02个百分点 [3] - 资产质量稳中有升，得益于风险处置力度加大和风控策略优化 [3] 资产负债结构 - 总负债达31822.78亿元，较上年末增长1.90% [2] - 发放贷款和垫款总额18962.72亿元，较上年末增长2.11% [2] - 吸收存款20597.73亿元，迈上2万亿台阶，较上年末增长7.15%，存款占负债比重为65% [2] 盈利能力与息差 - 前三季度净息差为1.67%，较上年全年下降4个基点，但降幅明显收敛 [3] - 利息净收入344.38亿元，非利息净收入144.93亿元，成本收入比26.44% [3] - 行业净息差面临压力，2025年二季度商业银行净息差为1.42% [2] 战略转型与经营调整 - 公司明确摒弃规模情结，转向追求质量优先、规模适度 [1] - 资产结构调整为低风险、均收益，从追求单项收益转向追求场景化的综合收益 [1] - 主动布局收益适中、风险可控的长久期资产以优化资产负债结构 [2] 金融服务与实体支持 - 启动新一轮深耕浙江三年行动，省内融资服务总量达1.16万亿元 [4] - 发布支持浙江省先进制造业集群建设举措，承诺每年新增融资服务不少于100亿元 [5] - 推出科技金融服务体系，全年科技金融贷款新增100亿元，对民营企业跨境融资投放不低于170亿美元 [5] 行业环境与展望 - 股份行面临两头挤压的外部环境，行业处于从规模红利向质量红利转型的关键阶段 [1][4] - 商业银行信贷规模预计将适度增长，更加重视结构优化，特别是在支持居民消费和新质生产力领域 [2] - 银行业是服务实体经济的主力军，需为关键领域与薄弱环节注入金融活水 [4]