核心业绩表现 - 中芯国际第二季度销售收入22.09亿美元，同比增长16.2%，环比下降1.7% [2] - 华虹公司第二季度销售收入5.661亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6% [4] - 中芯国际第二季度毛利4.5亿美元，同比大幅上升69.7%，环比下降11.1% [2] - 华虹公司母公司拥有人应占利润800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1% [4] 盈利能力指标 - 中芯国际第二季度毛利率20.4%，同比提升6.5个百分点，环比下降2.1个百分点 [2] - 华虹公司第二季度毛利率10.9%，同比提升0.4个百分点，环比提升1.7个百分点 [4] - 中芯国际上半年销售收入44.6亿美元，同比增长22.0%，毛利率21.4%同比提升7.6个百分点 [4] 产能利用率状况 - 中芯国际第二季度产能利用率92.5%，环比提升2.9个百分点，同比提升7.3个百分点 [10][12] - 华虹公司第二季度产能利用率108.3%，创近几个季度新高，环比提升5.6个百分点，同比提升10.4个百分点 [12][13] - 中芯国际销售晶圆2,390,236片，同比增长13.2%，环比增长4.3% [12] 业务结构分析 - 中芯国际工业与汽车收入占比达10.6%，较第一季度9.6%和去年同期8.1%持续提升 [14] - 中芯国际中国区收入占比84.1%，美国区占比12.9%，欧亚区占比3.0% [15] - 华虹公司模拟与电源管理产品收入1.61亿美元，同比大幅增长59.3%，占比提升至28.5% [16] - 华虹公司功率器件收入1.67亿美元同比增长9.4%，嵌入式非易失性存储器收入1.41亿美元同比增长2.9% [16] 第三季度业绩指引 - 中芯国际预计第三季度收入环比增长5%至7%，毛利率介于18%至20% [17] - 华虹公司预计第三季度销售收入6.2亿至6.4亿美元，毛利率10%至12% [19] - 华虹公司无锡新12英寸产线稳步推进产能爬坡，将实现产能规模到技术生态的全面升级 [19]

核心观点 - 国内两大晶圆厂中芯国际、华虹公司第二季度销售收入均实现同比高两位数增长，盈利能力大幅提升 [2] - 两家公司产能利用率大幅提升，中芯国际接近满产，华虹公司产能利用率超过100% [2][9] - 两家公司第三季度营收指引乐观，华虹公司预计第三季度销售收入约在6.2亿美元至6.4亿美元之间 [20] 第二季度营收表现 - 中芯国际第二季度销售收入为22.09亿美元，环比下降1.7%，同比增长16.2% [4] - 中芯国际第二季度毛利为4.5亿美元，环比下降11.1%，同比大幅上升69.7% [4] - 中芯国际第二季度毛利率为20.4%，环比下降2.1个百分点，同比提升6.5个百分点 [4] - 华虹公司第二季度销售收入5.661亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6% [6] - 华虹公司第二季度毛利率为10.9%，同比提升0.4个百分点，环比提升1.7个百分点 [6] - 华虹公司母公司拥有人应占利润为800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1% [6] 产能利用率 - 中芯国际第二季度产能利用率为92.5%，环比增长2.9个百分点，同比提升7.3个百分点 [10] - 华虹公司第二季度产能利用率达到108.3%，环比今年第一季度的102.7%、同比2024年第二季度的97.9%均有提升 [12] - 华虹公司产能利用率创下近几个季度以来的新高 [12] 营收构成 - 中芯国际在工业和汽车的收入占比持续增长，第二季度占比为10.6%，第一季度、2024年第二季度分别为9.6%、8.1% [15] - 中芯国际消费电子业务营收占比持续提升 [15] - 华虹公司第二季度闪存产品、超级结及MOSFET产品、电源管理产品市场需求旺盛 [15] - 华虹公司模拟与电源管理业务收入同比增长59.3%，占比从21.1%提升至28.5% [16] 第三季度展望 - 华虹公司预计第三季度销售收入约在6.2亿美元至6.4亿美元之间 [20] - 华虹公司预计第三季度毛利率约在10%至12%之间 [20] - 华虹公司无锡新12英寸产线稳步推进产能爬坡，将实现从产能规模到技术生态的全面升级 [20]