AI 驱动下服务器产业趋势解析 20250925 摘要 AI 服务器市场呈现"一超多强"格局，浪潮信息占据领先地位，但在阿 里巴巴、腾讯、字节跳动等互联网大厂的份额有所差异，华勤、中兴通 讯、华三等厂商紧随其后。 互联网大厂与 AI 服务器厂商主要采用 ODM 合作模式，云厂商提出解决 方案，服务器厂商参与研发和代工，商务、技术和质量是竞争关键。 AI 服务器毛利率高于传统服务器，但竞争激烈，头部企业如浪潮信息毛 利率约 5%-6%，净利润 2%-3%，二线企业毛利率更低。 浪潮信息在 AI 服务器领域具备技术、交付整合、行业积累和大规模集群 部署能力等核心优势，使其在云厂商供应链中具有竞争力。 受双边贸易影响，国内厂商寻求国产 GPU 替代方案，如升腾、平头哥等， 但高端算力仍依赖 NVIDIA。字节跳动等优先海外部署，阿里海外需求 比例预计提升。 云厂商选择 GPU 方案时关注性能、单卡算力、功耗、架构灵活性、价格 和兼容性。国产 GPU 在单芯片算力、显存互联技术和功耗控制方面与英 伟达存在差距。 AI 服务器厂商需构建全栈技术整合能力、高效散热技术、高交付能力、 高性价比解决方案和高质量标准等综合能力 ...