文章核心观点 - 政策引导下“理性投资、价值投资、长期投资”理念重要性凸显，信托行业正加速转型并加大权益市场布局，以培育耐心资本并助力资本市场高质量发展 [1] - 信托公司需充分发挥制度优势，通过资产服务信托、优化资产配置、加强股权投资等方式践行“三投资”理念，为市场引入长期稳定资金 [3][6][7] 信托行业转型与市场布局 - 信托行业持续压降融资类和通道类业务，加速向主动管理转型，截至2024年上半年末信托资产规模首次突破27万亿元 [2] - 资金信托规模达19.95万亿元，其中投向证券市场（含股票、基金、债券）的规模为8.34万亿元，较2023年同期增加3.28万亿元，同比增幅达64.9% [2] - 在信托三分类新规引导下，公司更加注重回归本源，向资产服务、资产管理、慈善信托三方面转型，并加大投研体系、人才团队和金融科技投入 [3] “三投资”理念对资本市场的积极影响 - “三投资”理念可从三个维度改善市场：使市场参与者行为更理性、促使企业注重长期价值创造、监管政策更注重引导长期投资和价值投资 [2] - 机构投资者将更关注企业基本面分析，个人投资者将减少跟风炒作，市场“羊群效应”得到缓解，生态更加健康 [2] 信托公司的制度优势与实践路径 - 依托信托制度优势的家庭服务信托、家族信托是发展“耐心资本”的重要资金来源，其资金具有长久期特性，能提升对资产波动的容忍度 [3] - 财富账户信托可实现“一位客户、一个账户、一站式综合服务”，与“三投资”理念高度契合 [3] - 相比公募基金、银行理财等“卖方”机构，信托公司的资产服务信托具有“买方”视角，能量身定制投资组合 [5] - 公司在权益市场参与有三大特点：资本市场发展初期通过发起设立证券、基金公司注入力量、参与多层次生态圈建设、具备跨市场跨领域投资优势 [4] 信托资金助力资本市场高质量发展的具体举措 - 公司需结合自身禀赋，发挥横跨一二级市场的资产创设和配置优势，支持上市企业做大做强 [6] - 通过大力发展养老信托、家族信托等耐心服务，为资本市场引入长久期、低收益预期的稳定资金来源 [7] - 发挥跨市场资产配置优势，通过分散投资、组合投资、对冲投资构建稳健投资组合，为不同风险偏好客户提供匹配产品 [7] - 积极发挥自有资金和股权投资专业平台优势，参与PE股权投资市场，围绕国家战略产业发起主题基金，服务国家战略 [7] - 在财富端加强投资教育和预期管理，在资产端通过净值化产品组合配置降低波动率，提升配置连续性 [8] - 在固定收益产品收益率降低的背景下，适当提高权益市场投资比重，为投资者创造更合理回报 [8]