文章核心观点 - 科技行业与电力行业正日益紧密交织 谷歌云计算与新纪元能源达成重磅协议 共同开发与大型电厂100%配套的AI数据中心 这是该趋势的最新例证 [1] - AI数据中心的天量电力需求正在重塑美国电力行业 并推动其与科技巨头建立更紧密联系 [1] - AI竞赛的本质是算力基础设施竞赛 而驱动算力的核心是稳定庞大的电力供应 AI数据中心电力需求正以前所未有的速度飙升 AI已成为“电力饕餮” [4] 公司与合作协议 - **谷歌与新纪元能源的合作**：谷歌云计算平台与新纪元能源达成重磅协议 共同开发与大型电厂直接100%配套的AI数据中心 双方正在开发三个大型园区 并努力确定更多潜在选址 [1] - **重启核电站供电**：双方于今年10月达成协议 重启位于爱荷华州的一座沉睡已久的新纪元能源大型核电站 为谷歌附近正在建设的大型AI数据中心供电 [1] - **Meta的清洁能源合同**：新纪元能源还与Meta签订了约2.5吉瓦的清洁能源合同 1吉瓦大致相当于一座大型核反应堆的发电功率 可为美国大约75万户家庭供电 [1] 市场反应与公司概况 - **股价与市值表现**：得益于与谷歌和Meta达成的电力供给协议 新纪元能源股价在美股常规交易开始前一度上涨约4% 截至上周美股收盘 公司市值高达1730亿美元 今年以来股价涨幅高达20% [2] - **公司业务模式**：新纪元能源是一家“电力公用事业+清洁能源开发”双核心的美国巨头 通过子公司Florida Power & Light向美国佛州约1200万居民和企业供电 是美国规模最大的受监管电力公用事业公司之一 [2] - **清洁能源开发业务**：通过NextEra Energy Resources在全美和加拿大开发、建设和运营非受监管的竞争性电站与电网基础设施 聚焦风电、光伏、大规模电池储能及部分天然气、核电等 是全球风光发电龙头之一 [2] 行业趋势与商业模式 - **电力协议模式**：新纪元能源旗下的NextEra Energy Resources作为非受监管的竞争性电力供应商 重点开发清洁能源项目 并与谷歌、Meta等大客户签订长期电力协议 [3] - **供电模式演变**：当前科技巨头与能源公司的电力协议在合同上可达“专属”级别 但物理供电多数仍接入传统电网 通过物理PPA、虚拟PPA或“共址+并网”方式实现 [3] - **新兴需求与监管**：自今年以来 越来越多科技巨头开始寻找真正完全脱离大电网且单独供电的超大规模项目 美国能源部及FERC近期正推动“负荷+发电共址并网”的新规则 为“数据中心自带大型超级电厂但仍接大电网”的模式开监管绿灯并加速并网 [3] AI驱动的电力需求前景 - **电力需求激增**：AI数据中心电力需求正以前所未有的速度疯狂飙升 规模随AI芯片等算力基础设施需求呈指数级扩张 [4] - **高盛研究报告预测**：高盛将截至2030年全球数据中心驱动的耗电需求预测上修为较2023年大幅扩张175% 其先前预测为+165% 该增量相当于再增加一个“全球前十耗电大国”的电力资源负荷 [4] - **电力超级牛市**：在高盛看来 AI大模型的尽头就是电力 堪称“吞电巨兽”的AI将带来史无前例的电力“超级牛市行情” [4]