甲骨文与TikTok潜在协议 - 根据一项新的中美协议 甲骨文将托管TikTok的美国用户数据 使该应用得以继续在美国运营 该协议目前尚未获得批准[1] - 如果协议达成 甲骨文将负责在其云基础设施上存储和保护美国用户数据 并协助监督网络安全和算法安全措施 考虑到大约一半的美国人口使用TikTok 这是一项重大的责任[3] - 作为回报 甲骨文预计将在重组后的美国TikTok业务中获得约15%的股权 而更广泛的投资者财团将获得多数控制权[3] - 通过这项交易 甲骨文将通过其云服务在一个高增长的数字平台中获得战略立足点 这对该公司的增长前景来说是一个利好消息[3] - 甲骨文股价周五反弹超过6% 此前已从9月份的峰值下跌超过45%[3] 科技股市场反应 - 甲骨文与TikTok的潜在协议消息 带动了科技股的反弹 为全球金融市场带来了急需的喘息之机[1] - 此次反弹蔓延至更广泛的人工智能和科技领域 因为投资者重新评估了数据中心基础设施和计算能力的盈利潜力[3] - 英伟达股价上涨近4% 纳斯达克指数上涨1.3% 收复了50日移动平均线[3] - 在亚洲其他地区 科技股指数本周开盘走高 韩国KOSPI指数上涨超过2%[6] 科技行业面临的持续压力 - 与甲骨文的业务规模 沉重的债务负担和持续的投资需求相比 TikTok的交易规模仍然相对较小[3] - 仅凭这项交易 不太可能扭转近期投资者对杠杆债务兴趣下降的局面 也无法完全解决收入增长速度是否足以支撑不断增长的杠杆和资本支出的问题[3] 中国芯片产业竞争动态 - 中国芯片制造商摩尔线程宣布计划推出新的AI芯片 旨在与英伟达的Hopper系列产品竞争[4] - 该公司声称其即将推出的芯片可以与英伟达的H20和H200相媲美 并缩小与英伟达下一代Blackwell平台的差距[4] - 摩尔线程公司表示 最早明年就可以开始生产这些芯片 并声称其能效比上一代GPU提升高达10倍[4] - 如果这一目标得以实现 将降低中国买家对英伟达硬件的依赖[4] - 中国芯片在性能和效率方面越接近美国同行 国家支持的动力就越强[4] - 周一 摩尔线程的股价在上海上涨1.9% 而中芯国际在香港的股价上涨超过6%[5] 中国芯片产业面临的挑战 - 摩尔线程公司在2023年被列入美国实体清单后 无法再与台积电合作 这意味着它必须转向国内代工厂[4] - 中国领先的芯片制造商中芯国际有能力使用国内最先进的工艺生产此类芯片 但这些技术仍然落后于台积电一到两代 这意味着在性能 良率和效率方面可能存在局限性[4][5] - 大部分人工智能生态系统都围绕英伟达的软件堆栈构建 切换到摩尔线程的平台将涉及转换成本 集成挑战以及尚未完全验证的可靠性风险[5] 其他市场动态 - 日本日经指数最初上涨 但在日本国债大幅抛售后回吐涨幅 一度将10年期国债收益率推高至2.10%[6] - 美元兑日元汇率下跌 此前日本官员警告称 针对日元的仓位仍然沉重且单边 这重新引发了干预的风险[6] - 黄金价格飙升至每盎司4400美元以上 创下历史新高 这得益于美国和委内瑞拉之间地缘政治紧张局势的加剧[6] - 油价也走高 西德克萨斯中质原油价格突破每桶57美元 布伦特原油价格突破每桶60美元[6] - 展望未来 由于西方市场迎来圣诞节假期 本周交易日将缩短[6] - 在市场流动性减弱之前 美国将公布最新的GDP数据 预计将确认第三季度经济增长率为3.2% 同时可能显示物价压力有所增强[6]