公司第三季度财务表现 - 第三季度营收为92.46亿美元，同比增长36%，高于分析师预期的87.4亿美元 [4] - 第三季度毛利为47.80亿美元，同比增长40%；毛利率为52%，较去年同期提升2个百分点 [5] - 第三季度运营利润为12.70亿美元，同比增长75%；净利润为12.43亿美元，同比增长61% [6] - 非GAAP口径下每股收益为1.20美元，同比增长30%，高于分析师预期的1.17美元 [6] - 第三季度资本开支为2.58亿美元，高于预期的2.197亿美元 [6] 公司第三季度分业务表现 - 数据中心业务部门营收为43亿美元，同比增长22%，超过分析师预期的41.4亿美元，受EPYC处理器和Instinct GPU强劲需求带动 [6] - 客户端业务营收创下28亿美元的新纪录，同比增长46%，主要受Ryzen处理器创纪录销量带动 [15] - 游戏业务营收为13亿美元，同比增长181%，得益于半定制业务收入提升和Radeon GPU的强劲需求 [15] - 嵌入式业务部门营收为8.57亿美元，同比下降8% [8] 公司第四季度业绩指引与市场反应 - 预计第四季度营收约为93亿-99亿美元，以中值计算同比增长约25%，环比增长约4%，分析师平均预期为92.1亿美元 [8] - 非GAAP口径的毛利率预计约为54.5%，与分析师预期持平 [9] - 营收指引未能打动部分投资者，股价在盘后交易中一度下跌约3% [10][13] - 在财报发布前，公司股价今年已上涨超过一倍，周二收于250.05美元 [13] 公司在AI领域的进展与竞争格局 - 近期与OpenAI、甲骨文及美国能源部达成合作协议，反映出市场对其MI系列AI加速器兴趣显著上升 [16][17] - 与OpenAI签署协议，将提供最多6吉瓦的GPU算力，OpenAI同意购买最多1.6亿股公司股票，约占10%股份 [16] - 与甲骨文的协议将向其云数据中心部署最多5万颗GPU [17] - 公司市值约为4180亿美元，仍落后于英伟达，后者掌控了大部分AI市场，市值近期突破5万亿美元 [18] 行业分析师观点 - 分析师认为公司计划明年交付的机架级解决方案至关重要，但要通过云厂商推动算力落地仍存在不确定性 [20] - 实现市场份额提升需要提供比英伟达更高的投资回报率，客户对公司在机架密度和生态系统方面仍有疑问 [20] - 市场对英伟达替代方案的需求很强，公司处在潜在拐点的前夕，但取决于后续的运营执行能力和芯片性能 [20]