财务表现 - 营收达11.4亿美元，同比增长34%，环比增长8% [4] - GAAP经营利润为1.6亿美元，同比增长155%，GAAP经营利润率为14% [4] - NonGAAP经营利润为4.7亿美元，同比增长43%，NonGAAP经营利润率为41% [4] - GAAP净利润为2.4亿美元，同比增长122%，GAAP净利润率为21% [4] - NonGAAP净利润为4.2亿美元，同比增长32%，NonGAAP净利润率为37% [4] - GAAP毛利率为97.4%，同比提升1.2个百分点 [4] - 研发费用占营收比例为61%，销售及管理费用占营收比例为22% [3] 业务分部表现 - License & Other营收为5.2亿美元，同比增长56% [7] - Royalty营收为6.2亿美元，同比增长21% [10] - 本季度签下4个Arm Total Access合约，累计达48个合约 [7] - Arm Flexible Access已有312个客户，环比流失1个 [7] - 本季度拿下3个第二代CSS licenses，目前CSS licenses总数达到19份，遍布11家公司 [7] - 全球排名前四的安卓手机供应商均在出货搭载CSS的设备 [7] 市场与增长驱动 - Royalty收入增长受数据中心、手机、汽车和IoT等所有主要市场增长推动 [10] - 数据中心Neoverse Royalty收入同比增长超过一倍，汽车和物联网业务均继续同比增长 [10] - 手机业务的最大增长贡献得益于更高的单芯片Royalty费率 [10] - 数据中心业务增长得益于超大规模云服务商定制芯片的市场份额增长 [10] - FY25 Cloud and networking占Royalty收入比例为10%，管理层预计FY26将提升至15%-20% [10] 技术平台与合作伙伴 - Arm Neoverse CPU平台已部署超过10亿个CPU，包括NVIDIA Grace、AWS Graviton、Google Axion和Microsoft Cobalt [13] - 预计2025年超大规模云服务商接近50%的新增服务器CPU芯片将采用Arm架构 [13] - 公司推出最先进的移动计算平台Lumex CSS，来自OPPO和vivo等合作伙伴的旗舰设备预计将在今年晚些时候开始爬坡 [7] - 本季度宣布与Meta达成战略合作伙伴关系，旨在提升从AI可穿戴设备到AI数据中心的AI效率 [13] 费率结构与财务指标 - 第一代CSS Royalty费用是Arm V9的两倍，第二代CSS费率将超过芯片ASP的10% [13] - 过去Arm V8的Royalty费率约为芯片ASP的2.5%到3%，Arm V9约为5%，第一代CSS达到约10% [13] - ACV为16亿美元，同比增长28%，环比增长5% [7] - RPO为22.5亿美元，同比下滑6%，其中29%将在未来12个月内确认收入，16%在未来13-24个月内确认收入 [7] 业绩展望与战略 - 公司预计下季度营收为12.25亿美元，同比增长25% [13] - 预计下季度NonGAAP净利润为4.38亿美元，同比增长5% [13] - 预计Q3 Royalty收入同比增长略高于20%，License营收同比增长25%-30% [13] - 本季度Arm中国营收占比约为22%，Royalty业务在中国增长强劲，但增长更多来自License业务 [13] - 公司收购DreamBig Semiconductor，其IP集中在以太网领域和RDMA控制器方面 [13]