发售信息 - 最终发售价预期不迟于指定日期中午十二时厘定，不高于每股[编纂]，现预期不低于每股[编纂][11] - 发售价申请人申请时或须支付最高[编纂]每股[编纂]，另加相关费用，多缴股款可退还[11] - 发售股份数目为[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[13] 公司地位与业务 - 全球第二大锂电池回收及再生利用企业，也是全球第一大第三方锂电池回收及再生利用企业[37] - 具备“全元素”回收、“全组分”再生利用和“全体系”布局能力[38] 市场前景 - 预计全球锂电池回收及再生利用解决方案市场至2031年处理规模达2060万吨，复合年增长率为48.1%[46] 业绩数据 - 截至2025年6月30日止六个月，锂、镍再生利用产品销售额占公司总收入79%以上[47] - 2022 - 2025年锂再生利用产品收入分别为1,439,966千元、1,455,704千元、769,391千元、453,895千元[48] - 2022 - 2025年碳酸锂销量分别为3,633吨、7,410吨、10,599吨、7,647吨，平均售价分别为396,334元/吨、196,443元/吨、72,594元/吨、59,355元/吨[51] - 2022 - 2025年锂再生利用产品毛利分别为448,954千元、 - 42,659千元、 - 17,712千元、 - 492千元[52] - 2022 - 2025年6月30日止六个月公司收入分别为2905.4百万元、2891.545百万元、2157.238百万元、995.423百万元、937.409百万元[72][74] - 2022 - 2025年6月公司年内溢利/亏损分别为1.51亿元、-4.71亿元、-3.44亿元、-1.43亿元、-1.44亿元[79] 研发情况 - 截至2025年6月30日，公司有139名研发人员[64] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，研发开支分别为9800万元、1亿元、7710万元、3550万元、5240万元[64] - 2024年12月，公司被指定主导国家级重点研发项目[64] 采购与销售 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向最大供应商采购额分别为5.183亿元、3.532亿元、2.706亿元、2.882亿元[67] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向最大客户销售额分别为4.024亿元、5.327亿元、5.736亿元、4.236亿元[68] 财务指标 - 2022 - 2025年公司流动比率分别为1.6、0.9、0.6、0.5[86] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为48.5%、61.6%、74.8%、73.3%[86] - 公司存货周转期由2022年的81天缩短至2023年的66天、2024年的48天以及截至2025年6月30日止六个月的41天[90] 未来展望 - 公司计划通过多种方式实现盈利，预期截至2025年12月31日止年度将录得净亏损[93][109] 风险提示 - 公司面临产品市价波动、行业价值链市场状况等风险[69] - 锂电池材料回收及再生利用市场竞争激烈，可能影响公司业务[198]