公司基本信息 - 公司为广东金晟新能源股份有限公司，注册于中国[2] 上市情况 - 公司最终是否发售或配售未知，上市申请未获批准[3] 委任情况 - 2025年9月3日委任五家公司为整体协调人[7] - 进一步委任建银国际金融有限公司为整体协调人[8] - 截至2025年9月17日已委任六家整体协调人[9] 其他信息 - 公告日期为2025年9月17日[11] - 公告涉及申请的董事包括三类共七名董事[11]

委任情况 - 2025年9月3日委任5家为整体协调人[10] - 截至公告日再委任建银国际为整体协调人，共6家[10][11] 董事情况 - 申请中的董事含3名执行董事、1名非执行董事和3名独立非执行董事[12] 上市情况 - 2025年9月17日发布上市申请公告[9] - 申请未获上市批准，结果未知[3] - 证券不在美国公开发售[3] - 招股章程注册后才在港向公众要约或邀请[4]

发售信息 - 最终发售价预期不迟于指定日期中午十二时厘定，不高于每股[编纂]，现预期不低于每股[编纂][11] - 发售价申请人申请时或须支付最高[编纂]每股[编纂]，另加相关费用，多缴股款可退还[11] - 发售股份数目为[编纂]股H股（视乎[编纂]行使与否而定）[13] 公司地位与业务 - 全球第二大锂电池回收及再生利用企业，也是全球第一大第三方锂电池回收及再生利用企业[37] - 具备“全元素”回收、“全组分”再生利用和“全体系”布局能力[38] 市场前景 - 预计全球锂电池回收及再生利用解决方案市场至2031年处理规模达2060万吨，复合年增长率为48.1%[46] 业绩数据 - 截至2025年6月30日止六个月，锂、镍再生利用产品销售额占公司总收入79%以上[47] - 2022 - 2025年锂再生利用产品收入分别为1,439,966千元、1,455,704千元、769,391千元、453,895千元[48] - 2022 - 2025年碳酸锂销量分别为3,633吨、7,410吨、10,599吨、7,647吨，平均售价分别为396,334元/吨、196,443元/吨、72,594元/吨、59,355元/吨[51] - 2022 - 2025年锂再生利用产品毛利分别为448,954千元、 - 42,659千元、 - 17,712千元、 - 492千元[52] - 2022 - 2025年6月30日止六个月公司收入分别为2905.4百万元、2891.545百万元、2157.238百万元、995.423百万元、937.409百万元[72][74] - 2022 - 2025年6月公司年内溢利/亏损分别为1.51亿元、-4.71亿元、-3.44亿元、-1.43亿元、-1.44亿元[79] 研发情况 - 截至2025年6月30日，公司有139名研发人员[64] - 2022 - 2024年及截至2024年和2025年6月30日止六个月，研发开支分别为9800万元、1亿元、7710万元、3550万元、5240万元[64] - 2024年12月，公司被指定主导国家级重点研发项目[64] 采购与销售 - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向最大供应商采购额分别为5.183亿元、3.532亿元、2.706亿元、2.882亿元[67] - 2022 - 2024年及截至2025年6月30日止六个月，向最大客户销售额分别为4.024亿元、5.327亿元、5.736亿元、4.236亿元[68] 财务指标 - 2022 - 2025年公司流动比率分别为1.6、0.9、0.6、0.5[86] - 2022 - 2025年公司资产负债率分别为48.5%、61.6%、74.8%、73.3%[86] - 公司存货周转期由2022年的81天缩短至2023年的66天、2024年的48天以及截至2025年6月30日止六个月的41天[90] 未来展望 - 公司计划通过多种方式实现盈利，预期截至2025年12月31日止年度将录得净亏损[93][109] 风险提示 - 公司面临产品市价波动、行业价值链市场状况等风险[69] - 锂电池材料回收及再生利用市场竞争激烈，可能影响公司业务[198]

公司地位 - 2024年公司是全球第二大锂离子电池回收利用企业和全球最大的第三方锂离子电池回收利用企业[44] - 2024年公司退役锂离子电池回收能力和锂离子电池回收再生产品生产能力位居世界第二[64] 市场规模与增长 - 预计到2031年，全球锂离子电池回收利用解决方案市场处理量将达2060万吨，2024 - 2031年复合年增长率为48.1%[54] 产品收入占比 - 2025年上半年，锂和镍回收产品销售额占公司总收入超79%[56] - 2022 - 2025年上半年，锂回收产品收入占比分别为49.6%、50.4%、35.6%、38.2%、48.4%[56] - 2022 - 2025年上半年，镍回收产品收入占比分别为31.8%、32.0%、41.9%、39.8%、30.8%[56] - 2022 - 2025年上半年，钴回收产品收入占比分别为17.8%、13.8%、15.1%、14.0%、11.3%[56] 盈利情况 - 2023年公司出现毛亏损，2024年持续亏损，2025年上半年转为毛盈利[61][63] - 2025年上半年，公司钴回收产品平均售价提高、生产技术改进、库存管理增强，使公司转为毛盈利[63] - 公司预计2025年全年将出现净亏损[122] 财务数据 - 2022 - 2025年6个月研发费用分别为9800万元、1亿元、7710万元、3550万元和5240万元，分别占各期收入的3.4%、3.5%、3.6%、3.6%和5.6%[73] - 2022 - 2025年6个月向最大供应商采购额分别为5.183亿元、3.532亿元、2.706亿元和2.882亿元，分别占各期采购总额的14.7%、11.6%、11.7%和35.2%[77] - 2022 - 2025年6个月向五大供应商采购额分别为15.964亿元、12.17亿元、8.834亿元和4.213亿元，分别占各期采购总额的45.3%、39.8%、38.3%和51.4%[77] - 2022 - 2025年6个月向最大客户销售额分别为4.024亿元、5.327亿元、5.736亿元和4.236亿元，分别占各期收入的13.9%、18.4%、26.6%和45.2%[77] - 2022 - 2025年6个月向五大客户销售额分别为15.295亿元、11.948亿元、11.641亿元和6.311亿元，分别占各期收入的52.7%、41.3%、53.9%和67.3%[77] - 2022年公司营收29.054亿人民币，毛利润4.163亿人民币，净利润1.509亿人民币；2023 - 2024年分别录得毛亏损1.576亿和0.877亿人民币，净亏损4.714亿和3.436亿人民币[83] - 2025年上半年营收9.374亿人民币，毛利润0.327亿人民币，净亏损1.443亿人民币；2024年同期营收9.954亿人民币，毛亏损0.023亿人民币，净亏损1.426亿人民币[83] - 2022 - 2025年6月，公司的调整后净利润分别为1.6609亿、 - 4.6037亿、 - 3.3403亿、 - 1.3638亿、 - 1.3833亿人民币[89] - 2022 - 2025年6月，公司的调整后EBITDA分别为2.5195亿、 - 3.5305亿、 - 1.8825亿、 - 0.6540亿、 - 0.4418亿人民币[89] - 截至2022年12月31日，公司净流动资产为6.564亿人民币；截至2023年12月31日，净流动负债为1.702亿人民币；截至2024年12月31日，净流动负债增至9.570亿人民币；截至2025年6月30日，净流动负债进一步增至10.293亿人民币[91] - 公司净资产从2022年12月31日的14.743亿人民币降至2023年12月31日的12.72亿人民币，再降至2024年12月31日的9.452亿人民币，后于2025年6月30日增至9.793亿人民币[92] - 2022 - 2024年公司经营活动净现金使用分别为7.166亿、0.581亿和1.872亿人民币，主要因业务扩张导致贸易和票据应收款增加[94] - 截至2022、2023、2024年底和2025年6月30日，公司流动比率分别为1.6、0.9、0.6和0.5倍[96] - 截至2022、2023、2024年底和2025年6月30日，公司速动比率分别为0.9、0.7、0.5和0.5倍[96] - 截至2022、2023、2024年底和2025年6月30日，公司资产负债率分别为48.5%、61.6%、74.8%和73.3%[96] - 碳酸锂平均价格从2022年的42.69万元/吨降至2023年的24.1万元/吨，降幅约43.5%，2024年降至8.01万元/吨，降幅66.8%，2025年上半年降至6.23万元/吨[100] - 公司存货周转天数从2022年的81天降至2023年的66天、2024年的48天和2025年上半年的41天[101] - 公司存货减值损失从2022年的0.568亿人民币增至2023年的1.089亿人民币，增幅91.7%[103] - 2025年7月31日止月份碳酸锂、硫酸镍和硫酸钴销量约为210吨、2,500吨和1,000吨，略低于2024年同期[119] - 2025年7月碳酸锂市场价格相对稳定，平均每吨5.89万元人民币[120] 生产基地与研发 - 公司在广东肇庆和江西宜春、赣州共建立三个生产基地[64] - 截至2025年6月30日，公司有139名研发员工[73] - 2024年12月，公司被指定牵头国家重点研发计划项目[72] 市场与战略 - 公司是全球主要的锂离子电池回收和再利用解决方案提供商，有先发优势和规模效益[69] - 公司计划在锂离子电池材料价值链上下游拓展，增强集成生态系统[70] - 公司计划扩大锂离子电池材料产能，增加市场份额和加强行业领导地位[70] 上市相关 - 公司已向联交所申请相关H股上市及交易许可[124] - 公司2024年度收入为21.572亿元人民币，超过上市规则要求的5亿港元[124] - 公司预计上市时市值按相关低价计算将超过上市规则要求的40亿港元[124] 风险因素 - 公司面临产品市场价格波动、原材料价格波动及供应中断、无法扭亏、无法保留现有客户和吸引新客户等风险[78] - 产品市场价格波动会影响公司收入和销售成本，价格下降可能对收入和毛利率产生重大不利影响[189] - 原材料价格波动和供应不足或中断可能对公司业务、财务状况和经营成果产生不利影响，无法保证能以合理价格获得高质量原材料[194] - 公司可能无法经济高效地回收退役电池等以满足市场需求[198] - 公司业务运营需持续大量资本资源[199]