公司战略转型 - 公司正进行自1931年创立以来最为根本性的战略转型，由首席执行官Mike Gitlin牵头 [3][11] - 转型举措包括发起声势浩大的营销行动、扩大ETF产品阵容、强化与私募巨头KKR的私募市场伙伴关系，旨在吸引更多散户资金 [1][11] - 公司为全球最大的纯主动型资产管理公司，管理规模达3.3万亿美元，以American Funds系列产品著称 [1][12] 行业背景与竞争压力 - 被动型指数投资和交易所交易基金的兴起在过去十年侵蚀了公司的核心共同基金业务 [1] - 私募市场竞争对手如Apollo Global Management Inc和黑石集团正大力吸引散户投资者，公司担心落于下风 [1][12] - 财富顾问正在精简合作基金经理名单，仅保留两到三家能提供广泛投资产品（包括私募市场策略）的伙伴 [3][14] 业务表现与挑战 - 过去10年每一年，公司的股票共同基金和相关产品均遭遇客户资金的净流出 [4][15] - 固定收益、退休产品以及新ETF的资金流入开始缓和资金外流的局面 [4][15] - 对于2023年开始掌舵的Gitlin来说，此次转型事关重大 [4][15] 与KKR的合作细节 - 公司与KKR携手面向散户投资者推出基金产品，合作将于明年进一步扩大 [3][14] - 合作内容包括公司首支目标日期退休计划基金（含公共和私人资产）、面向散户的模型投资组合，并为KKR旗下的Global Atlantic保险部门管理部分资产 [3][14] - 双方合作的两支新基金管理的资产规模已超过5亿美元 [6][17] - 两支新基金（Capital Group KKR Core Plus+与Capital Group KKR Multi-Sector+）计划60%配置于公开市场债务，40%配置私募信贷；另有两支筹备中的基金将涵盖私募股权与实物资产 [10][21] 公司文化与市场地位 - 公司拥有隐秘而奇特的企业文化，员工使用姓名首字母组合代称，投资组合经理平均任期约为二十年 [7][18] - 为吸引散户投资者，公司正在摒弃部分传统特质，例如委托制作印有公司标识的热气球在德国推广业务，在行业活动中设立匹克球球场 [7][18] - 公司的分销网络及其与财务顾问的深厚关系堪称皇冠上的明珠，服务超过2000万个家庭，全美约75%的财务顾问（总计约21.6万人）在投资组合中配置了其产品 [9][20] 合作伙伴选择与战略考量 - 寻找合作伙伴的过程颇具戏剧性，KKR的竞争对手包括Apollo、黑石和凯雷集团在内的多家机构都进行了宣讲推介 [9][20] - KKR最终胜出在于其多元化的投资策略且与公司现有业务无重叠，同时两家公司的企业文化也最为契合 [10][21] - 公司认为合作比通过收购扩张更有可能，CEO Gitlin表示“缔造KKR 50年的业绩记录将耗费我们50年的时间” [6][17]