核心观点 - 高盛研究报告指出百济神州第三季产品销售表现强劲 按年增长40%至14亿美元 高于市场预期[1] - 公司上调全年销售指引 由50至53亿美元调整至51至53亿美元[1] - 高盛维持对公司"买入"评级 并上调其美股及A股目标价[1] 财务表现 - 第三季产品销售总额达14亿美元 按年增长40%[1] - 百悦泽收入首次达到10亿美元 按年增长51%[1] - 高盛将2025至2027年每股盈利预测调整为3.78美元、6.26美元及6.64美元[1] 产品与市场 - 百悦泽成为公司最大增长动力 在国际市场展现稳健增长及市场份额提升[1] - 百悦泽超越Imbruvica 成为全球BTK市场领导者[1] 分析师评级与目标价 - 高盛维持"买入"评级[1] - 美股目标价由399.73美元上调至408.79美元[1] - A股目标价由353.97元人民币上调至366.48元人民币[1]

美银证券发表研究报告指，百济神州第三季产品收入13.95亿美元，按年增长40.4%；总收入14.12亿美 元，按年增长41%，主要受百悦泽(Brukinsa)按年增长51%推动。期内净利润1.25亿美元，按年扭亏转 盈。管理层将全年收入指引由50至53亿美元，升至51至53亿美元。基于首三季表现，该行轻微下调销售 开支等开支预测，并将2025至27年每股盈利预测分别上调55.2%、0.6%及0.4%；美股目标价由389美元 升至402.2美元，H股目标价由234.9港元升至242.87港元，重申"买入"评级，基于其强劲的全球商业表现 及稳定的研发管线进展。 ...