募集资金使用计划 - 本次发行拟募集资金总额不超过45,000万元（含），募集资金净额用于正裕智造园（二期）和补充流动资金 [1] - 若实际募集资金低于拟投入金额，公司将调整投资项目优先级及自筹补足 [1] - 募集资金到位前，公司将用自筹资金先行投入 [1] 正裕智造园（二期）项目 项目必要性 - 海外汽车保有量达16亿辆（2020年），2015-2020年均增长超4%，国内2024年保有量3.53亿辆（同比增5.06%），售后市场需求持续扩大 [4] - 公司产能饱和制约新产品研发，需扩建厂房提升自产比例以保障交付稳定性 [2][3] - 电控智能悬架减震器因轻量化、舒适性优势，随新能源车渗透率提升市场空间广阔 [2] 项目可行性 - 国家政策支持汽车零部件高端化发展，目标2025年培育全球前十零部件企业集团 [3] - 中国零部件行业规模与整车比例1:1，低于发达国家1:1.7，提升空间显著 [5] - 公司拥有CNAS认证实验室及PLM系统，技术储备充足，客户覆盖国际知名汽配商 [6][7] 投资细节 - 项目总投资43,093万元，募集资金投入36,000万元，含16,000万元厂房基建及15,783万元设备购置 [8][9] - 建设期24个月，税后IRR 13.44%，静态回收期8.13年 [9] 补充流动资金 - 拟投入9,000万元，占比未超30%，符合监管要求 [10] - 2024年营收同比增30.98%，业务扩张增加流动资金需求 [10] - 优化财务结构，降低负债率及财务成本 [9][10] 项目影响 - 投产后将扩大产能、提升市占率，增强持续盈利能力 [11] - 募集资金到位后资产规模扩大，资产负债率下降，财务结构优化 [11] 行业背景 - 2024年全球汽车产销9,531万辆（同比2019年增19.64%），中国产销3,143万辆，零部件制造业2020年营收3.63万亿元（同比增1.4%） [4][5] - 电控智能悬架减震器受益于新能源车渗透率提升及消费升级趋势 [2]