本文首发于公众号"私募排排网"。 （点击↑↑ 上图查看详情 ） 主观私募主要依赖基金经理个人经验和洞察力，对宏观、行业以及公司进行深度研究并做出投资决策；量化私募基于数学模型和计算机程序，从 海量数据中寻找统计规律并系统性地执行交易策略。而"主观+量化"混合型私募则将基金经理的逻辑思维与机器的数据处理能力相结合，如以量 化模型筛选基础资产，再通过主观判断进行最终决策和优化。 今年来，在量化投资业绩亮眼、热度飙升下，不少投资者将目光放到了量化私募上，反观以主观+量化策略相结合的混合型私募热度似乎不温不 火，但从今年整体的业绩来看，笔者发现"主观+量化"混合型私募也并不逊色！ 根据私募排排网数据，截至2025年8月底，有私募排排网上有业绩展示的量化私募共353家，旗下符合排名规则的产品有1277只，今年来收益均 值为20.76%； 有业绩展示的混合型私募共 328家，旗下符合排名规则的产品有783只，今年来收益均值为22.17%，高于有业绩展示的量化私募 业绩！细分规模来看， 5-10亿 、 0-5亿 混合型私募今年来收益均值分别为 23.50 %、 22.82 %， 整 体均跑赢同等规模的量化私募 ！ | 公司 ...

量化交易新规影响 - 量化新规核心指向对高频交易的精准监管和异常交易的严格约束，通过"速度限制、规则堵漏、穿透监管"重塑市场生态 [2] - 行业将从"微秒级速度竞争"转向"中低频策略有效性竞争"，加速小微盘股流动性价值重估和蓝筹股流动性溢价优势凸显 [2] - 新规推动量化行业进入深度调整期，市场格局面临系统性重构 [2] 量化选股策略表现 - 截至2025年6月30日，144只量化选股策略产品超额收益均值为***%，前十门槛为***% [3] - 深圳泽源"泽源深昇7号A类份额"以***%超额收益夺冠，基金经理周立虎专注北交所投资（仓位占比90%），擅长高频模型与跨资产交易 [3][5] - 久铭投资"久铭仟量1号"、量盈投资"量盈日升专享1号A类份额"分列二、三名 [3] 中证500指增策略表现 - 139只中证500指增产品收益均值为***%，前十门槛为***% [6] - 信弘天禾"信弘中证500指数增强2号A类份额"以***%超额收益领先，基金经理张华为World Quant中国区前成员，擅长多因子模型研发 [6][8] - 橡木资产"橡木永富"、阿巴马投资"阿巴马瑞雪丰年量化精选"位列第二、三名 [6] 中证1000指增策略表现 - 86只中证1000指增产品超额收益均值为***9%，前十门槛为***% [9] - 橡木资产"橡木望江二号"以***%超额收益居首，团队由浙大数学博士与华为工程师领衔，专注中高频量价策略 [9][11] - 安子基金"安子极客中证1000增强一号A类份额"、天戈投资"紫竹二号"紧随其后 [9] 沪深300指增策略表现 - 24只沪深300指增产品超额收益均值为***%，前十门槛为***% [12] - 宁波幻方量化"九章幻方沪深300量化多策略1号"以***%超额收益登顶，基金经理徐进为浙大博士，曾任华为研究员 [12][16] - 明汯投资"明汯稳健增长2期"、托特私募"托特沪深300指数增强2号"分列二、三名 [12] 其他指数增强策略表现 - 52只其他指增产品（国证2000、科创板指等）超额收益均值为***%，前十门槛为***% [17] - 量创投资"量创量化北证选股1号A类份额"、盛冠达"盛冠达股票量化2号C类份额"、龙旗科技"龙旗科技创新精选1号C类份额"位列前三 [17] - 龙旗科技产品追踪中证800，基金经理朱晓康曾管理巴克莱对冲基金，超额收益达***% [20]