公司核心事件 - 泉果基金总经理王国斌于2025年11月3日病逝，由任莉代任总经理职务 [3] - 泉果基金成立于2022年2月，由东方红资产管理创始人王国斌等发起设立，是一家个人系公募基金公司 [5] - 王国斌是中国资本市场元老级人物，为东方证券资产管理业务核心创始人，于2016年离任后投身一级市场，2022年重返公募行业创立泉果基金 [7] 公司业务与规模 - 公司成立三年多，采取精品产品策略，旗下主要公募产品数量不多，共发行6只基金 [7] - 截至2025年三季度末，泉果基金管理规模约237.87亿元，旗下基金经理共5位 [7] - 公司吸引了多位知名基金经理加盟，包括前年度冠军赵诣以及刚登峰、钱思佳、孙伟等 [7] 产品业绩表现 - 截至2025年9月30日，泉果基金旗下全部6只基金成立以来均为正收益且均创新高 [8] - 泉果旭源三年持有混合A（代码016709）为规模最大产品，截至10月31日近6月增长率49.87%，近1年增长率39.42% [10] - 泉果思源三年持有混合A（代码018329）截至10月31日近6月增长率32.08%，近1年增长率33.30% [10] - 泉果消费机遇混合发起式A（代码022223）截至10月31日近6月增长率25.75%，近1年增长率30.95% [10] - 泉果嘉源三年持有混合A（代码019624）截至10月31日近6月增长率20.99%，近1年增长率23.34% [10] - 钱思佳管理的泉果嘉源A类自成立以来净值增长率33.16%，最大回撤-10.10%，优于同期沪深300指数（最大回撤-21.04%）和创业板指（最大回撤-31.81%） [11] 投资策略与持仓 - 泉果基金产品发行时正值A股市场整体表现低迷，旗下产品在成立前两年收益表现未达预期 [7] - 泉果嘉源股票仓位占基金资产净值78.12%，其中港股占比29.14%，第三季度增配有色、半导体、电新等子行业 [11] - 泉果嘉源重仓股包括中芯国际、紫金矿业、立讯精密等龙头股 [11] - 泉果旭源三年持有混合重仓股主要有宁德时代、腾讯控股、立讯精密、快手、天山铝业等 [10]

基金业绩表现 - 第二季度基金利润86.98万元，加权平均基金份额本期利润0.0157元 [3] - 报告期内基金净值增长率为1.28%，截至7月21日近三个月复权单位净值增长率为8.11%，近半年为8.30% [3] - 基金成立以来夏普比率为0.0856，最大回撤为11.06%，二季度单季度最大回撤为8.75% [8] 基金规模与持仓 - 截至二季度末基金规模为6192.98万元 [3][9] - 基金属于偏股混合型，截至7月21日单位净值为1.102元 [3] - 截至二季度末十大重仓股为腾讯控股、宁德时代、立讯精密、九号公司、燕京啤酒、理想汽车-W、东鹏饮料、毛戈平、ST华通、恒瑞医药 [12] 投资策略与配置 - 二季度仓位略有提升，平均股票仓位为69.74%，一季度末最高达71.95% [8] - 新增美护、游戏、上游周期等行业配置，啤酒、互联网、高端制造业配置基本不变，减持部分整车和酒类仓位 [3] - 组合增配港股新消费和互联网公司，港股比例提升至近3成 [3] 市场观点 - 对市场保持乐观态度，但未大幅提高仓位，考虑产品成立期不长和国际形势复杂性 [3] - 后续重点关注部分新兴行业及复苏信号集聚的传统行业 [3]