核心观点 - 油气行业正遵循一条双轨发展路径：一方面通过严格的资本纪律和成本优化巩固传统核心业务，另一方面积极推进以AI为核心的数字化转型以提升效率并为能源转型奠基 成本管控与数字化转型是核心主题 [1] 行业面临的成本与供应链挑战 - 油气企业面临多重成本压力 其中美国对钢材、铝材等关键物资加征关税导致供应链成本显著上涨 [1] - 具体成本影响包括：油井管成本潜在涨幅高达40% 海上服务、陆上作业及液化天然气建设等环节成本普遍上升4%至15% [1] - 成本上升导致运营成本增加、供应链频繁中断 并削弱了投资势头 受通胀与财务不确定性影响 超过500亿美元的海上新建项目因延期面临风险 [2] 行业的应对措施 - 为应对挑战 油气企业已采取一系列措施 包括成立专门的“关税应急小组”、重新协商合同、增加备用零部件库存 以及优化业务组合并进行结构性成本削减 [2] - 当前行业核心挑战在于如何在多变政策环境下 将资本精准配置于既能实现短期盈利、又能支撑长期可持续增长的领域 [2] 数字化转型与AI投资趋势 - 为提升运营效率与韧性 油气行业正加速向数字化转型 其中人工智能与生成式人工智能成为技术投资的重中之重 [2] - 德勤预测 到2026年 美国油气企业在AI与GenAI方面的支出可能占据其信息技术总支出的一半以上 相比目前的约20%实现大幅跃升 [2] - 行业对AI与GenAI的态度显得更为积极和开放 兴趣达到历史上前所未有的水平 [3] AI技术的具体应用方向 - AI技术的应用正从改善后台办公室流程快速向核心生产运营环节延伸 [2] - 重点应用方向包括设备维护、流程优化、资产性能管理以及实现“互联员工”与“综合运营” [2] - 在设备维护领域 行业正从预测性维护向更高级的规范性维护乃至自修复维护演进 目标是从单一场景试点迈向通过自主系统优化端到端的价值链 [3] 行业未来竞争与转型关键 - 2026年将成为油气行业专注于内涵式增长与战略执行的关键之年 [3] - 企业的核心竞争力将体现在：能否在严控当下成本与投资未来技术之间取得精妙平衡 以及能否成功部署数字化工具并将其转化为切实的商业价值 [3] - 真正成功的转型依赖于企业能否将技术创新、业务流程再造、组织能力升级以及长期战略定力深度融合 从而构建独特且可持续的竞争优势 [3]

关税配额制度实施 - 加拿大针对石油专用管材和管线管实施的关税配额制度于今夏分两阶段生效 6月27日针对非自由贸易协定国家 8月1日针对除美墨外的自贸协定出口国 [2] - 制度核心目的是在美国关税后保护国内生产商 并优先在政府项目中使用加拿大本土材料 [2] - 季度配额量有限 例如非自贸协定来源的石油专用管材每季度仅7,816吨 大直径管线管为5,086吨 [2] 市场供应与成本影响 - 配额制度导致进口渠道收紧和成本上升 正在重塑市场并影响公司的采购策略 [1] - 对超量进口征收50%的惩罚性附加税 对含中国熔炼钢的进口额外征收25%税费 进一步限制了可行的供应选择 [2] - 由于配额按先到先得原则分配 且缺乏透明度 供应商难以控制其货船是否在配额内 增加了不确定性 [3] 采购策略与定价机制 - 为管理不确定性 许多供应商向加拿大买家提供双报价 一个反映标准到岸成本 另一个包含可能产生的附加税 [3] - 该制度同样适用于加拿大不生产的产品 导致国内买家即使在没有本地替代品的情况下 也需承担进口溢价成本 [4] - 缺乏可预测性增加了采购策略的复杂性 并推高了整体交易成本 [3] 价格走势与未来展望 - 尽管存在不利因素 加拿大石油专用管材和管线管价格保持稳定 预计年底前将持续 得益于可控库存和有限进口 [5] - 瑞斯塔德能源预计中期内加拿大石油专用管材和管线管价格将面临温和的上行压力 因管道项目需求增长且对有限进口配额的竞争加剧 [1] - 随着配额耗尽 价格波动性可能增加 尤其在需求旺盛的季度 石油专用管材因认证要求难以替代 用户易受季度末成本飙升影响 [5]