IPO审核 - 雅图高新IPO将于9月12日上会审核[1] 公司业务与定位 - 公司是一家集高性能工业涂料研发、生产、销售及专业技能服务于一体的高新技术企业[1] - 产品广泛应用于汽车修补、汽车内外饰及新能源商用车、轨道交通、特种车辆等工业领域[1] - 公司为国家级专精特新"小巨人"企业[1] - 公司是国内汽车修补涂料行业头部企业[2] - 公司已在水性涂料、汽车原厂漆领域突破40余项核心专利[2] - 公司成为长安汽车、吉利汽车等头部车企核心供应商[2] 财务表现 - 2022年营业收入5.57亿元，2023年6.36亿元，2024年7.42亿元[2] - 2022年净利润7826.15万元，2023年1.17亿元，2024年1.49亿元[2] - 营业收入年均复合增长率15.42%[2] - 净利润年均复合增长率37.98%[2] 成长驱动因素 - 成长性来自对传统汽车修补市场的精耕细作，持续挖掘存量市场价值[2] - 成长性得益于提前布局新能源汽车、轨道交通等新兴领域，抢占增量市场先机[2] 募资用途 - IPO计划募资4.31亿元[1] - 水性涂料智能生产线建设项目投资1.41亿元[3] - 研发中心升级投入1.06亿元[4] - 全球营销网络示范店建设投入8300万元[4] - 数字化融合中心建设投入8600万元[4] 产能状况 - 2024年末水性涂料产能仅684.25吨/年[3] - 产能利用率从2021年36.2%提升至2024年70.39%[3] - 2024年部分月度产能利用率超95%[3] - 现有产能、设备及场地严重制约水性产品交付能力与定制化水平[3] 产能扩张计划 - 项目建成后将拥有近2万吨油性涂料产能[3] - 项目建成后将拥有超8000吨水性涂料产能[3] - 实现水性涂料12倍产能跃升[3] 行业趋势 - 募资精准契合行业"油转水"趋势与绿色制造需求[1] - 低污染水性涂料成为工业涂料转型核心方向[3] - 市场迎来高速发展[3] 研发方向 - 研发聚焦汽车原厂漆、汽车原厂水性低温固化涂料、水性功能性树脂、汽车内饰产品体系、高端工业漆等方向[4] - 研发以市场为导向、结合国家发展规划[4] - 技术攻关能填补国内相关领域技术空白[4] - 技术攻关有望打破外资品牌在高端涂料市场的长期垄断[4] - 技术攻关能提升国产涂料竞争力[4] 市场拓展计划 - 在境内外重点市场设立品牌示范店[4] - 提供"涂料+涂装服务"一体化解决方案[4] - 预计三年内海外营收占比将持续提升[4] 数字化建设 - 通过部署MES、CRM系统实现全流程数字化管理[4] - 数字化管理覆盖从订单接收、原料采购到生产交付的全流程[4] - 数字化建设能保障订单交付周期、提升库存周转率[4] - 数字化建设能大幅提高供应链响应效率与客户服务体验[4]

公司概况 - 雅图高新是国家级专精特新小巨人企业，专注于高性能工业涂料领域，技术沉淀扎实，业绩表现亮眼，战略布局前瞻[2] - 公司披露4.31亿元IPO募投计划，瞄准行业"油转水"趋势与绿色制造需求，被视为国产涂料品牌崛起的关键信号[2] 核心竞争力 - 依托广东省汽车涂料工程研发中心，公司突破40余项核心专利，成为长安汽车、吉利汽车等头部车企的核心供应商[3] - 汽车修补漆实现进口品牌规模化替代，新能源商用车涂料、轨道交通涂料在比亚迪、中车供应链中占据重要地位[3] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5.57亿元、6.36亿元、7.42亿元，年均复合增长率15.42%[4] - 同期净利润分别为7826.15万元、1.17亿元、1.49亿元，年均复合增长率37.98%[4] - 2023年毛利率逆势提升至43.5%，远超行业均值33.29%[4] 增长驱动 - 传统汽车修补市场精耕细作与新能源、轨道交通等新兴领域提前布局共同推动业绩增长[5] IPO募投计划 - 募资4.31亿元主要投向水性涂料智能生产线、研发中心升级等五大项目[6] - 1.41亿元用于水性涂料智能生产线建设项目，瞄准水性涂料爆发式增长赛道[6] - 2022年水性涂料行业市场规模2675.9亿元，预计2025年突破1500亿元，市场份额超50%[6] 产能规划 - 2024年末水性涂料产能684.25吨/年，产能利用率从2021年36.2%提升至2024年70.39%，部分月度超95%[7] - 新项目建成后将拥有2万吨油性涂料及8000吨水性涂料产能，实现12倍产能跃升[7] 研发投入 - 1.06亿元用于研发中心升级，聚焦汽车原厂漆、水性低温固化涂料、生物基涂料等方向，填补国内技术空白[8] 市场拓展 - 8300万元用于全球营销网络示范店建设，提供"涂料+涂装服务"一体化解决方案，提升海外营收占比[8] - 8600万元用于数字化融合中心建设，部署MES、CRM系统，提升供应链响应效率与客户服务体验[8] 战略意义 - 从产能提升到技术攻坚，从市场开拓到效率优化，形成完整战略闭环[9] - 有望成为国产涂料品牌崛起的关键转折点，重新定义中国涂料行业竞争格局[9]