市场表现 - 近期股市突破3600点后小幅震荡，债市在上周调整后本周略有反弹 [2] - 部分含权比例10%左右的"固收+权益"类产品近期收益表现亮眼 [2] - 指数增强型公募量化基金今年前7个月平均回报为12.23%，跑赢中证500指数8.74%的涨幅 [5] - 近1年指数增强型基金平均回报28.84%，略超中证500指数同期涨幅27.42% [5] 产品测评 - 兴银理财丰利兴动智享1年持有期4号A近1个月年化收益率达8.78% [5] - 该产品近1年年化收益率6.09%，在738只同类产品中排名第12 [6][7] - 产品总分56分，打败88.62%的同类产品 [7] - 产品收益得分67分，风险控制得分78分，风险调整收益得分20分，综合费率得分80分 [7] - 近1个月年化收益率8.78%击败97.49%同类产品，近1年年化收益率6.09%击败99.32%同类产品 [15] 投资策略 - 产品采用量化指数增强策略和量化中性策略，跟踪中证500指数 [5] - 权益类投资比例约10%，固收类资产占比90%左右 [12] - 根据市场情况灵活切换策略：股市机会大时主打量化指数增强策略，过热时切换至量化市场中性策略 [11] - 指数增强策略通过MOM形式委托不同资管机构实施 [23] 资产配置 - 今年二季度末权益类投资比例9.69%，债券投资比例19.77%，公募基金投资比例27.39% [16][17] - 去年三季度末权益类资产投资比例一度达11.24%，今年一季度末降至3.69% [19] - 去年四季度起减少直接投资债券比例，增加通过公募基金等间接投资 [19] - 今年二季度末配置现金及银行存款比例超过30% [19] 发行机构情况 - 兴银理财成立于2019年12月19日，2024年末管理规模2.16万亿元 [21] - 固收类产品数量占比95.31%，规模占比98.81% [21] - 混合类产品2025年上半年平均净值增长率2.83%，在28家理财公司中排名第2 [21] 同类产品比较 - 名称包含"量化"的固收类理财产品今年上半年平均回报1.08%（年化2.16%），去年平均回报3.03% [5] - 3个月前测评的民生理财产品成立以来年化收益率由4.7%降至3.88%，近3个月年化收益率仅1.68% [27]

银行理财产品市场动态 - 多家银行推出"五一"假期专属理财产品，包括中信银行、招商银行、民生银行、浦发银行等，民生银行APP推出"五一理财提前买"活动并重点推荐"民生理财贵竹固收增利周周盈7天持有期16号理财产品A" [2] 产品表现分析 - 民生理财贵竹固收增利周周盈16号A在债市调整期（2月中旬-3月中旬）逆势实现近3个月年化收益率5.28%，显著跑赢同期中债-新综合财富指数0.1%的涨幅 [5] - 近1个月债市反弹1.11%背景下，该产品年化收益率2.27%，在524只同类产品中排名第185 [5] - 产品规模从2024年末575.34万元暴增至2025年一季度末19.64亿元，增长超340倍 [8] - 成立以来年化收益率4.7%，超业绩比较基准中枢2.35个百分点 [12][14] 产品结构与策略 - 资产配置以固收类为主（85%+），权益类低于10%，商品及衍生品低于5%，现金类资产占比从2024年末32.11%降至2025年一季度12.35%，债券配置比例从57.55%提升至80.83% [11][17][21] - 采用"固收+"策略，以存款、逆回购等估值稳定资产为压舱石，动态调整货币与债券工具占比，一季度利用利率上行时机择优配置资产 [21] - 前十大持仓曾包含优先股、城投债，2025年一季度新增银行永续债 [17][18] 同业产品比较 - 在524只同类产品中综合得分66分（收益64分/风险控制97分/风险调整收益39分/费率17分），击败86.26%竞品 [8][10] - 加权年化收益率4.61%击败91.6%同类，近3个月/6个月年化收益率分别击败93.32%、91.98%竞品 [11][14] - 最大回撤仅0.07%，但风险控制得分排名靠后（击败13.55%同类） [14] 发行机构背景 - 民生理财为民生银行理财子公司，2022年6月开业，2024年末管理规模达10156.66亿元，固收类产品占比超99% [19] - 2025年一季度固收类产品平均净值增长率0.61%，在30家理财公司中排名第10 [19] 市场横向对比 - 建信理财嘉鑫固收类14天产品第6期测评总分从2024年11月46分升至2025年4月71分，主要因债市调整后同类收益普遍下滑 [27] - 交银理财稳享灵动慧利日开3号同期测评总分保持稳定（76分→75分） [27]