核心观点 - 公司调整2025年度商品期货套期保值业务，新增商品期权交易方式，保证金和权利金最高余额不超过人民币2000万元，期限至2026年3月3日 [1][2][5] - 调整目的是降低铜、银原材料价格波动对生产经营的影响，提升抗风险能力和财务稳健性 [2][5][7] 交易情况概述 - **交易目的**：通过期货期权套期保值控制市场风险，降低原材料价格波动对成本和产品价格的影响，不以盈利为目的 [2][5] - **交易工具**：期货期权等套期保值工具 [3] - **交易品种**：与生产经营相关的铜、银 [3] - **交易场所**：场内（期货交易所）或场外（资信良好的金融机构） [3] 调整后业务情况 - **额度与期限**：保证金和权利金最高余额2000万元，可循环使用，期限至2026年3月3日 [3][5] - **资金来源**：自有资金，不涉及募集资金 [3] 风险控制措施 - **规模优化**：合理规划套期保值规模与期限组合，对冲价格波动风险 [4] - **操作规范**：严格执行审批权限和资金管理制度，不超董事会批准额度 [4] - **内控与培训**：完善制度并加强人员培训，建立异常报告和处理程序 [4] - **监督审查**：定期检查业务规范性和内控有效性，审查资金使用及盈亏情况 [4] 会计处理 - 会计政策遵循《企业会计准则第22号-金融工具确认和计量》及《企业会计准则第24号-套期会计》 [4] 可行性分析 - 公司已设立专门管理部门，制定内部控制和风险管理制度，明确额度、品种、审批权限等，措施可行 [5] 审议程序 - **董事会**：2025年7月18日审议通过调整议案及可行性报告 [5][6] - **监事会**：同日审议通过，认为程序合规且风险控制有效 [6] - **独立董事**：2025年7月14日专门会议审议通过，认为符合法规且无损害股东利益情形 [7]

核心观点 - 公司制定期货期权套期保值业务管理制度，旨在规范相关操作，规避价格波动风险，保障业务稳步发展 [1][2] - 套期保值业务需严格遵循风险对冲原则，禁止投机和套利交易，规模与期限需与风险敞口匹配 [1][4] - 子公司开展套期保值需经公司审批，且交易量不得超过年度预算所需量的三分之一 [3][16] 审批权限 - 套期保值业务需编制可行性分析报告并提交董事会审议，特定情形需提交股东会审议 [5][6] - 预计交易保证金占最近一期净利润50%以上且超500万元人民币，或合约价值占净资产50%以上且超5000万元人民币需股东会审批 [6] - 公司可对未来12个月内交易范围、额度及期限进行合理预计并审议，额度使用期限不超过12个月 [6] 授权制度 - 期货期权交易操作实行授权管理，授权书列明交易人员名单、种类、限额及期限 [9][10] - 被授权人变动时需即时调整权限并通知相关方，原授权人自通知时起不再享有权利 [11] 组织机构及职能 - 董事会审计委员会负责审查套期保值业务必要性、可行性及风险控制情况 [12] - 财务部门负责账务处理、审批套期保值方案及监督交易行为 [13] - 供应链管理部负责日常运作，包括资金管理、交易操作及风险测算 [14] - 子公司需根据生产经营计划确定套期保值量，建立风险管理办法并报财务部备案 [15] 运营体系 - 公司为套期保值业务集中管理平台，财务部统筹监督，供应链管理部负责交易操作 [21] - 子公司制定年度套期保值方案并上报财务部，财务部汇总后报总经理批准 [22] - 超出年度套期保值量的交易需单独申请，经董事会或股东会批准后方可操作 [24] 操作流程 - 买入套期保值针对销售价格已确定时防范原材料价格上涨风险，需制定方案并逐步开仓 [26] - 卖出套期保值针对原材料采购价已确定时防范价格下跌风险，需结合销售进度平仓 [27] 报告制度 - 供应链管理部每周向总经理提交交易情况周报，包括持仓、盈亏及资金情况 [28] - 子公司每月10日前报送期货期权交易情况报表 [29] - 交易损益达最近一年净利润10%且超1000万元人民币时需及时披露 [30] 档案管理 - 期货期权业务原始资料、结算资料等档案需保存至少10年 [32] 保密制度 - 相关人员不得泄露套期保值方案、交易情况、资金状况等敏感信息 [33][34] 责任承担 - 子公司申请的期货期权交易资金及损益由子公司承担 [35] - 违规操作导致的亏损由违规单位承担，并追究相关人员责任 [37] 附则 - 制度自董事会审议通过后生效，由董事会负责解释 [39][40]