业绩表现与财务预测 - 2025年上半年公司实现营业收入9 4亿元 毛利润7 3亿元 归母净利润0 8亿元 同比增长77 1% 经调整经营利润1 2亿元 同比增长32 7% [2] - 预计2025-2027年实现收入19 7亿元 21 5亿元 24 2亿元 同比变化-5 3% +9 2% +12 2% Non-IFRS归母净利润1 9亿元 2 4亿元 3 0亿元 同比变化+8 7% +30 3% +23 2% 对应PE约9 8x 7 5x 6 1x [1] - 上半年经营利润率达11 5% 同比提升约4 3个百分点 [4] 用户与客户数据 - C端累计用户达1 11亿 同比增长10 5% 付费用户同比下降12%至4 76万 [3] - B端累计验证企业超143万 同比增长4 8% 付费客户稳定在6 3万左右 新签客户在AI产品拉动下实现同比转正 [3] - 验证猎头触达个人用户次数显著增长26 5% [3] 成本控制与运营优化 - 营销费用4 2亿元 同比下降12 9% 得益于费用集中精准投放及销售营销人员成本减少 [4] - 研发费用1 3亿元 同比下降21 7% 主要得益于AI内部提效及研发人员成本减少 [4] - 管理费用1 4亿元 同比下降4 8% 主要得益于人员成本缩减 [4] AI技术应用与产品创新 - 猎聘企业版推行AI账号升级 新增简历快读和智能邀约等功能 构建覆盖招聘全需求的AI产品矩阵 上半年累计覆盖超70%付费客户 [5] - 意向人选产品两小时推荐率达64% 月度重复发起率超60% [5] - AI面试系统Doris评估结果与资深专家一致性超95% 可服务批量面试 内部人才盘点等场景 [5]

业绩表现与财务预测 - 2025年上半年公司实现营业收入9.4亿元 毛利润7.3亿元 归母净利润0.8亿元同比增长77.1% 经调整经营利润1.2亿元同比增长32.7% [2] - 预计2025-2027年收入分别为19.7亿元同比-5.3% 21.5亿元同比+9.2% 24.2亿元同比+12.2% Non-IFRS归母净利润分别为1.9亿元同比+8.7% 2.4亿元同比+30.3% 3.0亿元同比+23.2% 对应PE约9.8x/7.5x/6.1x [1] 用户与客户数据 - C端累计用户达1.11亿同比增长10.5% 付费用户同比下降12%至4.76万 [3] - B端累计验证企业超143万同比增长4.8% 付费客户稳定在6.3万左右 新签客户在AI产品拉动下同比转正 [3] - 验证猎头触达个人用户次数显著增长26.5% [3] 成本控制与运营效率 - 营销费用4.2亿元同比下降12.9% 得益于费用精准投放和营销人员成本减少 [4] - 研发费用1.3亿元同比下降21.7% 主要因AI内部提效和研发人员成本减少 [4] - 管理费用1.4亿元同比下降4.8% 主要得益于人员成本缩减 [4] - 经营利润率达11.5%同比提升4.3个百分点 [4] AI技术应用与产品创新 - 猎聘企业版推行AI账号升级 新增简历快读和智能邀约功能 构建覆盖招聘全需求的AI产品矩阵 累计覆盖超70%付费客户 [5] - 意向人选产品两小时推荐率达64% 月度重复发起率超60% [5] - AI面试系统Doris评估结果与资深专家一致性超95% 覆盖多职类面试需求 可服务批量面试和内部人才盘点等场景 [5]