财务业绩表现 - 第四季度营收同比增长16%至25.4亿美元 高于市场预期的25亿美元 [1] - 产品营收达5.739亿美元 同比增长19% [1] - 订阅及支持服务营收19.6亿美元 同比增长15% [1] - 新一代安全解决方案年度经常性收入达56亿美元 高于分析师预期的55.5亿美元 [1] - 新一代安全业务年化经常性收入同比增长32.2% [2] - 待履行义务增长24.4% [2] - 产品收入增长19.4% [2] 战略发展成效 - 平台化战略获得客户认可 已达成1400项平台交易 [1][2] - 软件业务占产品收入比重从去年44%提升至56% [2] - 对CyberArk收购预计2026财年下半年完成 被视为战略全垒打 [1] - 通过收购身份/PAM安全领域顶级资产完善企业级一站式解决方案 [1] 分析师观点 - 韦德布什证券给予跑赢大盘评级及225美元目标价 [1] - 富国银行维持增持评级及235美元目标价 [1] - 美国银行将评级从持有上调至买入 维持215美元目标价 预示22%上行空间 [2] - 网络安全作为AI革命明确衍生需求 将推动公司占据市场主导地位 [1] - 预计CyberArk交易完成后将形成业内最全面平台 [1]