公司公告与市场反应 - 摩尔线程于12月12日晚间公告，拟使用不超过75亿元的部分闲置募集资金进行现金管理[2] - 该公告引发市场广泛关注，有网友质疑其“不务正业”，也有网友解释为合理操作[13] - 公司股价在12月12日大幅回调，一度重挫逾19%，最终收跌13.41%[11] 现金管理计划详情 - 现金管理目的是提高募集资金使用效率，增加公司现金资产收益[5] - 投资种类包括协定存款、通知存款、定期存款、结构性存款、大额存单、收益凭证等安全性高、流动性好的保本型产品[7] - 资金来源为IPO募集资金，公司强调75亿元是现金管理额度上限，实际管理金额将明显小于上限，并会随项目推进动态下降[7][14][15] IPO募资与项目规划 - 摩尔线程IPO募资总额约80亿元，扣除发行费后实际募集资金净额为75.8亿元[7] - 募集资金计划投向四个项目：新一代AI训推一体芯片研发项目（25.1亿元）、新一代图形芯片研发项目（25.02亿元）、新一代AI SoC芯片研发项目（19.82亿元）以及补充流动资金（10.06亿元）[7] - 公司表示所募资金有分阶段、明确的研发与技术升级使用安排，项目实施周期为三年，资金将根据项目进度分阶段拨付[2][14] 公司近期市场表现 - 公司于12月5日在科创板挂牌上市，成为今年科创板最大IPO[9] - 上市后6个交易日内，股价最高涨幅达723.5%，总市值曾突破4400亿元[9] - 截至12月12日公告日，公司股价累计涨幅仍超过613%[11] 公司经营与财务表现 - 2025年1—9月，公司营业收入为7.85亿元，归属于母公司所有者的净利润为-7.24亿元[10] - 公司预计2025年全年归属于母公司股东的净利润为-11.68亿元至-7.30亿元[10] - 公司提示存在未来一段时期内持续亏损的风险及无法在预期时间点实现盈利的风险[10]

本周IPO市场动态 - 本周（12月8日-12月12日）A股市场将有7家企业上会，上会数量创今年单周新高 [1] - 本周（12月8日-12月12日）将有5只新股进行申购，分别为沪主板1只（锡华科技）、深主板1只（元创股份）、创业板2只（纳百川、天溯计量）、科创板1只（优迅股份） [2] - 新股申购具体安排为：优迅股份、纳百川于周一申购，元创股份于周二申购，天溯计量、锡华科技于周五申购 [3] 上周新股表现回顾 - 上周（12月1日—12月5日）A股新上市3只新股，首日表现全线飘红 [3] - 其中，摩尔线程登陆科创板，首日大涨425.46%领跑 [3] - 精创电气首日涨330.74%，中国铀业首日涨280.04% [3] 重点IPO项目详情：摩尔线程 - 摩尔线程是科创板年内受理的最大IPO，同时也是沪深北交易所年内受理的第二大IPO [3] - 公司计划募集资金80亿元 [3] - 募集资金拟投向四个项目：新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目（投资总额250,957.98万元）、新一代自主可控图形芯片研发项目（投资总额250,233.23万元）、新一代自主可控AI SoC芯片研发项目（投资总额198,180.33万元）以及补充流动资金（100,628.45万元） [3][5] 本周上会企业案例：悦龙科技 - 悦龙科技计划在北交所上市，主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售，产品包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管 [6] - 公司控股股东、实际控制人为徐锦诚，其直接持有公司57.57%股份，并通过烟台柏诚间接控制16.22%股份，合计控制公司73.79%的股份 [6] - 徐锦诚出生于1955年12月，现任公司董事长兼总经理 [6][7]

IPO概况 - 摩尔线程科创板IPO获受理，保荐机构为中信证券，保荐代表人为周哲立、吴霞娟，会计师事务所为安永华明[2] - 公司注册资本3.3亿元，成立于2020年10月，专注于全功能GPU研发，提供AI计算基础设施和解决方案[2] - 本次拟募集资金约80亿元，为科创板年内最大IPO，沪深北交易所年内第二大IPO[2] 募投项目 - 募资将用于四个项目：新一代AI训推一体芯片研发（25.1亿元）、新一代图形芯片研发（25.02亿元）、新一代AI SoC芯片研发（19.82亿元）、补充流动资金（10.06亿元）[3][4] - 三个研发项目分别位于北京和无锡，已取得相关备案编号，环保批文均为不适用[3] 股权结构与管理层 - 公司无单一持股30%以上股东，实际控制人张建中通过直接持股（11.06%）及一致行动协议合计控制36.36%股份[5] - 核心管理层包括董事长张建中（曾任英伟达全球副总裁）、职工董事周苑、独立董事房巧玲等，任期至2027年[5][6] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为4608.83万元、1.24亿元、4.38亿元，呈快速增长[6][7] - 同期归母净利润持续亏损但逐年收窄，分别为-18.4亿元、-16.73亿元、-14.92亿元[6][7] - 研发费用率从2422.51%（2022年）降至309.88%（2024年），反映收入增速快于研发支出[6][7] - 2024年末资产负债率36.6%，较2023年62.15%显著改善[6] 创始人背景 - 张建中拥有丰富行业经验，曾任职英伟达大中华区总经理，2020年创立摩尔线程[6]