文章核心观点 - 以“新中式养生糖水”为代表的新派糖水品牌正在快速扩张，这并非简单的品类复兴，而是一场深刻的“品类价值重做”，其通过满足健康焦虑与情感慰藉，有望在新茶饮与轻食之间开辟一个千亿规模的新消费赛道 [7][8] 品类重生浪潮：驱动力与市场格局 - **新旧势力增长分化显著**：新派品牌如麦记牛奶公司门店已突破700家并计划年开千店，赵记传承全国门店超650家；而传统巨头满记甜品约200家，鲜芋仙约500家，增长显疲态 [4][5] - **市场基础庞大且持续增长**：近一年广义甜品品类新开门店超6万家，总数突破16.5万家；截至2025年4月末，全国甜品相关企业存量已突破20万家 [10] - **驱动力来自“地域食材+轻养生”需求**：新品牌菜单从传统食材转向广西木薯、桃胶、银耳、潮汕海石花等更具地域特色和天然养生属性的食材，迎合年轻用户对新鲜感和健康感的诉求 [12][14] 新派糖水的核心价值主张 - **满足“既要又要”的轻养生需求**：高达65%的消费者在消费饮料时的核心诉求是“让我心情愉悦”，新派糖水提供了即时愉悦与心理慰藉 [15] - **完成“吃糖即进补”的认知变革**：用冰糖、黑糖替代部分精制糖，并加入桃胶、雪燕等“药食同源”食材，为消费者提供“无罪恶感的甜”，是新茶饮健康化趋势的延续 [16] - **解决Z世代健康焦虑**：《2025Z世代健康消费趋势报告》显示，Z世代选择的健康产品TOP1是健康饮品/中式调理，占比高达71.8% [15] 产品与商业模式创新 - **产品形态轻量化与茶饮化**：产品走向杯装化，方便外带与外卖，从而扩容消费场景，提升经营效率 [17] - **借鉴茶饮行业经验实现规模化**：复用茶饮行业在产品创新（如挖掘地域食材）、供应链、营销打法和加盟商资源等方面的经验，实现快速扩张 [21][22][23] - **提升性价比与消费频次**：通过小店模型和产品轻量化提升效率，使人均消费在20到50元区间，提供“满满体验感”以提升性价比 [19] 头部品牌战略路径对比 - **麦记牛奶公司：效率革命模型** - **核心战略**：用茶饮思维和速度重做糖水，定位“新中式饮品集合店”，目标是成为标准化、可快速复制的消费品牌 [26][34] - **产品逻辑**：采用“牛奶基底+预制小料”的高度模块化公式，简化产品组合，降低顾客决策与生产成本 [27] - **门店策略**：门店小而明亮，多位于商场负一层等高流量位置，追求高坪效和外卖比例 [29] - **赵记传承：价值深耕模型** - **核心战略**：坚守并创新传统广式糖水，以“非遗手冲姜撞奶”为核心打造文化壁垒 [30][34] - **产品逻辑**：构建超50款糖水的丰富产品矩阵，并搭配车仔面等咸味小吃，覆盖简便正餐、朋友小聚等多场景，将门店变为“社区第三空间” [30] - **门店策略**：装修追求港式风格原汁原味，注重空间体验感，而非一味追求效率 [30] 品类面临的挑战与思考 - **消费非刚需的天花板**：糖水属于“偶尔的享受”，在消费谨慎时期易被削减，需通过扩品类或打造超级爆品来延长生命周期 [36] - **手艺与规模的矛盾**：如姜撞奶等产品依赖手艺，坚持品质则制约扩张速度，效率提升可能影响口感，需在体验与成本间寻找平衡 [37] - **地域口味与广谱性限制**：糖水消费习惯在南方更盛，向北方扩张需培养用户习惯，市场容量可能有限，但可通过融合本地食材和社交媒体破圈 [38] - **潜在跨界竞争威胁**：教育市场成熟后，拥有数万家门店和强大供应链的奶茶巨头（如蜜雪冰城、古茗）可能跨界加入，利用成本优势挤压新品牌空间 [40] - **最终格局预判**：糖水生意可能更偏向“小而美”，难以出现数万家店的巨头，长期存活者将是少数产品极致或已成功日常饮料化的品牌 [40]

公司发展历程与品牌定位 - 公司从2015年在江门开设第一家门店起，至报道时已在全国开设650家门店，成为广式糖水全国化的领军品牌 [5] - 品牌故事源于赵氏家族五代传承的糖水技艺，其核心产品手冲姜撞奶制作技艺于2022年和2023年先后被列入江门市区级和市级非物质文化遗产代表性项目名录 [7] - 品牌在2019年获得知名投资人何伯权的天使轮投资，2020年获得喜茶创始人聂云宸的追加投资，为全国化扩张注入动力 [9] 核心产品与运营策略 - 拳头产品非遗手冲姜撞奶在2024年销量突破1500万碗，其现场手工冲制、3分钟沙漏倒计时的制作过程具有观赏性和仪式感 [10] - 公司对传统产品进行创新改良，例如对双皮奶进行减糖30%处理，并坚持选用云南高山小黄姜、广西水牛奶等优质原产地食材 [12] - 公司创新提出“甜+咸”产品结构，糖水占比65%-70%，小吃主食占30%-35%，覆盖下午茶、晚餐、夜宵等多时段消费场景 [12] - 公司选用成本更高的优级蔗糖，直接对标餐饮终端领域最高糖品等级，追求极致风味 [12] 全国化扩张与市场策略 - 公司成功打破“糖水不出两广”的认知，针对南北市场差异实施差异化策略，如在北方市场冬季主打热饮系列，南方市场延续经典产品线 [13] - 店铺模型因地制宜，采用60-100㎡精致店型，同时布局高端商圈和深耕本土社区，吸引不同客群 [13] - 在不同市场客群特征差异明显，广州60-80岁顾客占比多，深圳及外省市场年轻人占比很高 [15] 财务表现与运营效率 - 糖水品类毛利率普遍超过65%，制作流程标准化，出餐便捷，人效较高 [16] - 公司门店业绩表现突出：深圳头部门店月实收超百万，两广以外核心城市头部门店月实收可达50万元，常规门店普遍保持在20万至25万元区间 [17] - 公司建立了产研一体化供应链中心，95%以上食材实现统一配送，年均消耗小黄姜88万斤、水牛奶8000吨 [19] - 公司通过数字化运营提升效率，小程序日均访问超10万次，会员数步入千万级别 [19] 行业发展趋势与市场机遇 - 2025年全国糖水门店总量近20万家，近一年新开门店7.5万余家，预计2025年中国糖水市场规模将超1900亿元 [19] - 糖水品类的走红契合了消费者追求个性化和“轻养生”健康饮食理念的转变 [19] - 公司近一年时间开设400多家新店，平均每天开出0.83家店，其20-39岁会员占比高达65% [21] 面临的挑战与应对 - 糖水品类高度依赖手工制作，出品效率是难点，对门店人力和品控能力要求极高 [22] - 与茶饮轻模式不同，糖水需提供堂食环境，公司门店面积多在60平以上，最大达180平，抬高了前期投入门槛 [22] - 针对南北饮食差异，公司在北方市场推出热饮系列并搭配小吃主食，以拓宽消费场景 [24] 未来发展规划 - 公司未来将继续推进全国化布局，重点拓展华东、华中及西南市场，并探索海外可能性 [25] - 随着供应链完善与区域策略成熟，糖水品类有望出现多家千店品牌 [25] - 公司愿景是从广式糖水发展为“手造中国甜品”，将中式甜品文化与现代消费体验深度融合 [25]