营销渠道调整 - 平安健康险产品全面退出平安人寿销售渠道 包括e行销平台医疗险产品下架 [2][3] - 调整基于业务发展战略考量 旨在发挥人寿与健康险公司各自优势做大健康险市场 [3][4] - 健康险公司将自主拓展营销渠道 包括自营团队、平安健康保险APP、平安健康随身易等 [8] 寿险业务战略 - 平安人寿计划销售自营医疗险产品 以响应客户医疗及健康管理需求增长 [3][6] - 2025年上半年逾1300万人寿客户使用健康管理服务 63%个人客户享有医疗养老生态圈权益 [6] - 享有生态圈服务权益客户客均合同数3.37个 客均AUM6.14万元 分别为非权益客户的1.5倍和4.1倍 [6] - 寿险及健康险新业务价值223.35亿元 同比增长39.8% 其中生态圈客户贡献占比近70% [6] - 4月推出"平安添瑞•安有护"健康服务计划 提供重疾保险+服务组合 [6] 健康险业务表现 - 2025年上半年健康险保费收入近870亿元 其中医疗险超410亿元占比近50% [7] - 长期健康险保费收入555.49亿元 意外及短期健康险221.65亿元 较去年同期均略有下滑 [10] - 2024年可持续保险原保费收入130.39亿元 [9] - 人寿及健康险业务运营ROE同比下降1.5个百分点 [10] 行业背景与展望 - 全国健康险原保险保费收入6223亿元 同比增长2.3% 预计未来仍有较大增长空间 [10] - 人口老龄化与健康意识提升推动商业健康险市场发展 [10] - 集团将通过产品策略调整激发各子公司业务潜力 争取更大市场份额和业绩护城河 [10]

核心观点 - 公司深化"综合金融+医疗养老"双轮驱动战略，通过科技赋能实现服务差异化和效率提升，2025年上半年归属于母公司股东的营运利润达777.32亿元（同比增长3.7%），新业务价值同比大增39.8% [2][3][5] - 综合金融模式驱动客户价值增长，个人客户数近2.47亿（较年初增长1.8%），持有4个及以上合同客户占比26.6%，留存率达97.8% [3][5][8] - 医疗养老生态圈赋能主业，享有相关服务权益客户覆盖寿险新业务价值占比近七成，健康险保费收入近870亿元，合作医院近3.7万家 [3][5][9] 财务表现 - 营业收入5,000.76亿元（同比增长1.0%），归属于母公司股东权益9,439.52亿元（较年初增长1.7%） [6] - 寿险及健康险新业务价值223.35亿元（同比增长39.8%），代理人渠道人均新业务价值同比增长21.6% [5][7] - 财产保险综合成本率95.2%（同比优化2.6个百分点），车险综合成本率95.5%（同比优化2.6个百分点） [3][5] - 银行业务净利润248.70亿元，不良贷款率1.05%（较年初下降0.01个百分点） [3][7] 客户经营 - 个人客户数达2.47亿，2025年上半年新增客户1,571万（同比增长12.9%），客均合同数2.94个 [5][8] - 5年及以上客户占比73.8%（较年初提升1.6个百分点），留存率94.6% [3][5] - 医疗养老生态圈服务覆盖63%个人客户，其客均合同数3.37个、客均AUM6.14万元，分别为未覆盖客户的1.5倍和4.1倍 [8][9] 医疗养老战略 - 支付方：医疗养老付费企业客户超8万家，平安好医生付费用户超2,300万，服务企业员工超3,100万 [3][5][9] - 供应方：合作医院近3.7万家，健康管理机构近10.6万家，药店24.0万家，覆盖全球35个国家 [3][5][9] - 居家养老服务覆盖85个城市，近21万客户获得服务资格（较年初增加近5万人） [3][5] 科技赋能 - AI坐席服务量8.82亿次（覆盖80%客服总量），寿险保单秒级核保占比94%，AI医生精准诊断覆盖疾病超1万种 [5][6] - 产险反欺诈智能化理赔拦截减损64.4亿元，大模型调用次数8.18亿，应用场景超650个 [5][6] - 数据库沉淀30万亿字节数据，覆盖2.47亿客户，积累3.2万亿文本语料 [6] 行业机遇与定位 - 中国中产阶级2030年预计占全球三分之一，健康服务业规模2030年达16万亿元，银发经济2035年规模预计30万亿元（占GDP10%） [2][3] - 公司位列《财富》世界500强第47位，连续九年蝉联全球保险品牌价值第一 [3][5] - 支持实体经济累计投入10.80万亿元，绿色投资规模1,444.82亿元，绿色贷款余额2,517.46亿元 [3][6]