政策动态与行业影响 - 中央经济工作会议明确2026年将优化“大规模设备更新和消费品以旧换新”政策，其中与消费电子密切相关的以旧换新“国补”政策将延续并优化[1] - 2025年在3000亿元超长期特别国债支持下，以旧换新政策带动前11月销售额超2.5万亿元，有效激活终端换新需求[1] - 国补政策延续有望持续撬动终端需求，叠加端侧AI技术渗透带来的产品升级周期，消费电子行业景气度有望逐步提升[1] 市场表现与指数动态 - 截至2025年12月12日11:17，中证消费电子主题指数(931494)强势上涨1.50%[1] - 指数成分股东山精密(002384)上涨6.51%，北京君正(300223)上涨5.89%，芯原股份(688521)上涨5.75%，立讯精密(002475)、瑞芯微(603893)等个股跟涨[1] - 消费电子ETF(561600)上涨1.36%，最新价报1.19元，盘中换手率为2.37%，成交额为969.20万元[1] 产品规模与构成 - 消费电子ETF近1月规模增长3258.90万元，实现显著增长[2] - 消费电子ETF紧密跟踪中证消费电子主题指数，该指数选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司证券作为样本[2] - 截至2025年11月28日，中证消费电子主题指数前十大权重股合计占比56.39%[2] 指数权重股详情 - 中证消费电子主题指数前十大权重股包括立讯精密(权重9.34%)、寒武纪(权重8.19%)、中芯国际(权重7.91%)、工业富联(权重7.46%)、澜起科技(权重5.01%)、京东方A(权重4.35%)、兆易创新(权重4.06%)、豪威集团(权重3.63%)、亿纬锂能(权重3.17%)、华工科技(权重2.64%)[2][3] - 在特定交易日，部分权重股表现如下：立讯精密涨3.90%，寒武纪跌0.52%，中芯国际涨1.40%，工业富联涨0.00%，澜起科技涨1.65%，京东方A涨0.49%，兆易创新涨2.10%，豪威集团涨2.71%，亿纬锂能涨0.98%，华工科技涨0.91%[3]

基金表现 - 4月8日，平安中证消费电子主题ETF发起式联接A（015894）下跌2.43%，最新净值0.93元，连续7个交易日下跌，区间累计跌幅16.22% [1] - 该基金成立于2022年7月，基金规模0.16亿元，成立来累计收益率-7.35% [1] 持有人结构 - 截至2024年末，基金机构持有0.10亿份，占总份额的65.66%，个人投资者持有0.05亿份，占总份额的34.34% [1] 基金经理 - 现任基金经理刘洁倩为中国国籍，浙江大学数学专业博士研究生，曾先后担任国泰基金管理有限公司产品研究主管，2018年8月加入平安基金管理有限公司，有丰富的基金管理经验，现担任多只基金的基金经理 [2] 持仓情况 - 截止2024年12月31日，平安中证消费电子主题ETF发起式联接A前一持仓占比合计2.11%，为24国债09（2.11%） [3]