期货市场国际化进展 - 期货市场国际化程度逐步提升 对提升中国在大宗商品全球价格影响力意义重大 [1] - 开放举措构成中国期货市场高水平制度型开放的组合拳 持续推动与国际市场接轨 [1] - 期货市场对外开放有助于完善参与者结构 优化市场规则制度体系 推进量质齐升 [2] 对外开放成果 - 特定品种覆盖能源 金属 农产品 航运等多个领域 [2] - 期货公司外资股比限制全面取消 摩根大通 瑞银期货 摩根士丹利等多家期货公司实现100%外资持股 [2] - 期货公司共设立境外一级子公司22家 二级子公司39家 三级子公司6家 [3] - 开放举措包括结算价授权合作 跨境商品ETF 交易所境外注册等多个方面 [3] 郑州商品交易所开放实践 - 推进以境内期货特定品种为主的对外开放 扩大合格境外投资者参与品种范围 [3] - 近800名境外客户在郑商所开户 来自中国香港 新加坡 英国 阿联酋等33个国家和地区 [3] - 26个期货期权品种对合格境外投资者开放 开放品种数量位居国内第二 [3] - 近170名QFI客户在郑商所开户 来自中国香港 新加坡 英国等12个国家和地区 [3] - 与新加坡交易所 德意志交易所 马来西亚衍生产品交易所等12家境外交易所签订合作谅解备忘录 [4] 市场开放数据与品种扩容 - 合格境外投资者可交易品种总数达91个 包括商品类83个 金融类7个 指数类1个 [5] - 建议持续扩容特定品种数量 夯实期货市场对外开放制度基础 [5] - 优先将运行成熟 风险可控的期货期权品种纳入对外开放清单 [5] 制度创新与未来发展 - 积极参与跨境交易与监管协作相关制度研究 逐步夯实期货市场对外开放制度基础 [6] - 郑商所积极推进PTA期权和对二甲苯 短纤 瓶片期货和期权等聚酯板块品种作为特定品种整体对外开放 [6] - 稳步推进波罗的海巴拿马型干散货船运价指数期货等创新品种研发 [6] - 持续探索与境外期货交易所的结算价授权合作 [6]

核心观点 - 期货市场高水平对外开放有助于形成反映亚太市场供需的中国价格 提升大宗商品全球价格影响力 降低企业跨境交易成本 推动全球产业链高效配置[1] - 对外开放是提升大宗商品价格影响力的必由之路 通过优化规则制度和扩大品种开放 吸引境外参与者 利用国内外市场资源增强价格影响力[2] - 期货市场开放取得重要成果 国际化程度提升 制度规则不断完善 为境外交易者创造更便利条件[2] 对外开放进展 - 郑商所分两批向QFII开放17个期货期权品种 涵盖聚酯、油脂油料、盐化工等多个板块[3] - 目前郑商所共有26个期货期权品种对QFII开放 开放品种数量位居国内第二[3] - 近170名QFII客户在郑商所开户 来自新加坡、英国等12个国家和地区[3] - 正在积极推进PTA期权和对二甲苯、短纤、瓶片期货和期权等聚酯板块品种作为特定品种整体对外开放[3] 开放策略与方向 - 持续扩容特定品种 稳步扩大开放品种池 以成熟一个纳入一个的节奏扩大特定品种范围[2] - 优先将运行成熟、风险可控的期货期权品种纳入对外开放清单[2] - 配套优化跨境资金结算、保税交割网络 降低交易者制度性成本[2] - 推进境内外企业广泛利用期货价格进行贸易定价 更好赋能实体经济[3] 市场意义与作用 - 中国作为全球最重要大宗商品消费国之一 在原油、铁矿石、大豆等大宗商品上对外依存度较高[1] - 开放的期货市场有助于形成真正反映亚太市场供需的中国价格 提升重要大宗商品的全球价格影响力[1] - 为初级产品国际贸易提供更为公平合理的价格基准[1] - 有利于降低企业跨境交易成本 推动产业链、供应链在全球范围内的高效配置与深度融合[1] - 满足各类机构包括生产者、消费者及金融机构日益复杂多变的风险管理需求[3]

交易所品种开放进展 - 郑州商品交易所积极推进PTA期权及对二甲苯、短纤、瓶片期货和期权等聚酯板块品种作为特定品种整体对外开放 [1] - 目前已有近800名境外客户在郑州商品交易所开户 [1] - 境外客户覆盖中国香港、新加坡、英国、阿联酋等33个国家和地区 [1]