公司战略与定位 - 公司采用双引擎策略 包括家庭电器和To-B细分市场[1] - 公司被视为具备增长潜力的防守型优质企业[1] 财务表现与预测 - 预测2024至2026年收入年均复合增长率为7%[1] - 预测同期盈利年均复合增长率为10%[1] 估值与评级 - 首次覆盖H股给予增持评级 目标价92港元[1] - 估值具吸引力[1] 供应链与风险管控 - 拥有多元化全球供应链 美国可能提高关税的下行风险可控[1] - 具备强大客户议价能力 中长期基本因素维持不变[1] 盈利能见度 - 尽管全球宏观不确定性较高 公司盈利能见度仍较高[1]

报告指，美国可能提高关税的下行风险可控。由于美的拥有多元化的全球供应链及强大对客户议价能 力，中长期的基本因素应维持不变。尽管全球宏观不确定性较高，该行仍认为美的的盈利能见度较高， 预测2024至2026年的收入及盈利年均复合增长率分别为7%及10%。 大摩发表报告指，看好美的双引擎策略，即家庭电器+To-B细分市场，认为公司是一家具备增长潜力的 防守型优质企业，加上估值具吸引力，首次覆盖美的H股予"增持"评级，目标价92港元。 ...