核心观点 - 股市行情火热推动理财资金增加权益类资产配置 含权产品规模显著增长 投资经理通过多资产多策略配置追求稳健回报与股市红利分享 [1] - 投资理念注重胜率 均衡分散和左侧交易 在牛熊市场切换中实现攻守兼备 部分产品业绩表现优异 如2022年净值涨幅达4.7% 位列灵活配置型基金前2%分位 成立以来年化收益率达8.5% [1] - 市场利率下行促使理财资金向权益类资产要收益 需加强产业研究和市场研判 挖掘机会并严格风险管理 引导理财资金沉淀为耐心资本支持资本市场发展 [1] 投资策略与理念 - 投资范围较公募基金更广泛 涵盖股票债券境内外基金及商品衍生品 提供更多收益增厚和回撤控制工具 支持多资产多策略投资方法 [2] - 考核机制严格执行绝对收益模式 避免受短期市场热点干扰 更注重上市公司质地和资产配置均衡 追求投资胜率而非赔率 [2] - 坚持选择具备竞争力和稳定ROE的细分行业龙头企业 行业配置均衡分散 不过度集中赌赛道 增强投资组合稳定性 [2] - 左侧交易原则全面评估资产业绩增长前景和合理估值 价格超过估值水平时果断落袋为安 规避拥挤交易降低波动 [3] - 在股市非理性下跌期间逆势加仓 如2022年二四季度和2024年一三季度 取得显著成果 [3] - 高度关注年化绝对收益与产品最大回撤值的比率 保持较好波动区间以赢得投资者青睐 持续优化资产配置策略 [3] 产品业绩表现 - 宁赢红利精选混合类理财产品2022年净值涨幅4.7% 业绩位于2000余只灵活配置型基金前2%分位 2021年11月成立至今年8月末年化收益率8.5% [1] - 宁赢平衡增利港股通增强策略混合类日开理财8号去年6月成立 截至8月底成立至今年化收益率10.6% [1] - 宁赢平衡增利国企红利混合类日开理财6号2023年9月成立 穿越牛熊周期 截至今年8月底成立以来年化收益率6.8% [5] 红利策略应用 - 红利策略成为资本市场热点 银行等金融板块股价上涨叠加高股息率带来可观回报 多款含权产品显著受益 [4] - 红利策略进入结构分化阶段 细分为稳定类 周期类和个股挖掘类 稳定类提供4%-5%股息率 是重要稳健收益来源 [4] - 周期类红利股受反内卷政策 通胀回升和美联储降息共振 现金流和分红有望改善 成为新红利策略标的 [4] - 个股挖掘类需通过自下而上投研方法寻找现金流改善和分红意愿增强的个股进行有效配置 [4] - 投资态度趋于成熟理性 关注企业分红能力和意愿变化 规避盈利不稳定和借钱分红风险 挖掘潜在红利资产 [5] 政策影响与打新策略 - 六部委实施方案允许银行理财作为战略投资者参与上市公司定增 给予与公募基金同等政策待遇 是含权产品重大利好 [5] - 理财资金可跻身A类投资者直接参与网下打新 获得收益增厚新利器 并参与新股定价过程 鞭策投研能力建设 [6] - 公司内部梳理制度流程和科技系统改造 研究团队学习交流打新操作流程和策略优化经验 注重操作风险防范守护打新收益 [6] 投资目标与定位 - 以绝对收益为目标 寻找高胜率和高安全边际策略与标的 让投资者在低风险下获得满意收益 [6] - 引导理财资金沉淀为耐心资本 支持国内资本市场持续高质量发展 [1]