核心财务表现 - 季度营收创历史新高 达到7440万美元 同比增长4% 略超分析师预期[1] - 摊薄每股收益0.18美元 远超0.156美元的市场共识预期 同比增长28.6%[1][2] - 运营收入590万美元 同比增长33.4% 净利润540万美元 同比增长29.3%[2][6] - 调整后EBITDA达1760万美元 同比增长11.3%[2][6] - 管理层将全年净利润指引上调至1950-2240万美元区间[1][11] 业务模式与战略 - 公司通过hStream技术平台提供学习管理系统 证书认证软件和员工调度平台等一体化解决方案[3] - 战略重点聚焦基于SaaS的订阅业务 集成套件产品组合成为关键增长动力[4] - 约96%收入来自经常性订阅收入 专业服务收入略有下降[5] - 成功签署1400万美元捆绑交易 显示平台级多解决方案销售获得市场认可[7] 运营亮点 - 订阅收入增长290万美元 增幅4.2% 成为整体销售增长唯一驱动力[5] - 利润率提升得益于收入增长和一次性项目 包括转租收入和坏账减少[6] - 传统产品流失继续拖累增长 但影响程度逐季减小 最近季度影响约170万美元[8] - 80%-90%收入与主题驱动型强制要求相关 提供相对于纯自由支配支出的防御性[9] 资本管理与指引 - 无债务且持有9060万美元流动性储备[10] - 季度股息从0.028美元提升至0.031美元 并完成2500万美元股票回购计划[10] - 维持全年营收29.75-30.35亿美元指引 调整后EBITDA预期6850-7250万美元[11] - 所有核心产品新签和续约合同均包含3%-5%年度价格 escalator条款[9]

融资情况 - 公司完成2300万美元B轮融资 由Japan Investment Corporation旗下JIC Venture Growth Investments领投 三菱UFJ资本、Hulic及Zoshinkai Holdings跟投[2] - 融资总额达4120万美元[2] 公司背景 - 2019年由本间拓也（曾创办被Recruit Holdings以3900万美元收购的Quipper）和Lazada前高管Christy Wong联合创立[2] - 业务覆盖日本与东南亚市场[2] - 员工总数约150人 分布于新加坡、越南、日本和菲律宾[3] 业务模式 - 为日本30余家教育机构提供学习管理系统和学校管理系统 实现付款、成绩单、报告卡及家长通知数字化[2] - 在越南运营补习学校 提供线上线下课程 涵盖数学、英语和科学科目 当前学生数约13000名[2] - SaaS业务已成为主要收入来源 计划逐步淘汰越南B2C业务 转向B2B服务模式[6] 战略规划 - 新融资将用于拓展日本产品线、进入东南亚新市场 并加速开发AI辅导工具[6] - 目标聚焦东南亚分散教育市场 针对仍采用纸质管理的小型学习中心提供企业资源规划软件[6] - 未来一两年考虑在日本开设实体门店[6] 行业机遇 - 日本虽面临人口减少 但每年级仍存在100万名学生基数 师资短缺推动学习管理系统需求增长[6] - 东南亚教育市场数字化程度低 存在软件系统替代手工管理的结构性机会[6]