公司上市与业务概况 - 卓正医疗控股有限公司已通过港交所上市聆讯，准备在香港上市 [2] - 公司于2012年在深圳创立，采用在线线下一体化服务模式，在包括北京、上海、广州、深圳、成都、重庆、武汉、长沙、苏州、杭州等城市运营近30家物理网点 [3] - 公司服务范围广泛，涵盖内科及全科、外科、妇产科、儿科、齿科、皮肤科及医学美容、眼科、耳鼻喉科、个性化体检、日间手术、航空转运、国际转诊等多个类别 [3] - 2024年1月至3月，公司收购了武汉神龙天下合共51.04%的股权，该公司拥有武汉北斗星儿童医院及两家武汉诊所，并自2024年3月28日起成为公司的非全资附属公司 [3] 财务表现 - **收入增长**：公司收入持续增长，2022年、2023年、2024年全年收入分别为4.73亿元、6.90亿元、9.59亿元 [3]。2025年前8个月收入为6.96亿元，较上年同期的6.15亿元增长13.2% [4] - **盈利能力改善**：公司毛利从2022年的4398万元增长至2024年的2.26亿元 [3]。2025年前8个月毛利为1.67亿元，上年同期为1.52亿元 [4] - **扭亏为盈**：公司经营状况显著改善，经营亏损从2022年的1.37亿元收窄至2024年的4688万元，并在2025年前8个月实现经营利润1273万元，而上年同期为经营亏损2989万元 [3][4] - **净利润转正**：公司期内利润（净利润）在2024年首次转正，达到8023万元，而2022年、2023年分别为亏损2.22亿元和3.53亿元 [3]。2025年前8个月期内利润为8321万元，较上年同期的5216万元增长59.5% [4] - **经调整净利润**：2022年、2023年、2024年经调整净利分别为-1.23亿元、-4357万元、1070万元 [5]。2025年前8个月经调整净利为1045万元，上年同期为2442万元 [5] 融资历史与估值 - 公司自成立以来完成多轮融资，投后估值持续上升 [7] - 2017年C轮融资3529万美元，每股成本3.7143美元，投后估值1.46亿美元 [7] - 2019年D轮融资5000万美元，每股成本5.6876美元，投后估值2.9亿美元 [7][8] - 2021年E轮融资6000万美元，每股成本8.8258美元，投后估值达到5.1亿美元 [7][8] 股权结构 - 主要个人股东：Cheuk Sing Ho持股18.92%，曹少山持股1.68% [9] - 主要机构股东：腾讯通过意像架構持股19.39%，H Capital持股14.89% [11][12] - 其他重要股东：Waterwood DHC Project Ltd（富德生命）持股12.58%，Distinct Partners I Limited持股4.43%，北京天图兴北投资中心持股4.65%，中金康瑞壹期股权投资基金持股3.32%，Distinct Partners II Limited持股3.96%，Matrix Partners China II（经纬中国）持股2.98% [12][13] - 仁山优社创科（香港）有限公司持股1.92%，成都天图天投东风股权投资基金中心持股1.99%，Waterwood Tactics Limited持股1.66% [11][12][13] 公司治理 - 执行董事为王志远、施翼 [6] - 非执行董事包括曹少山、张向东、魏国兴、陈小红、郝瑞 [6] - 独立非执行董事包括陈锐、王咏刚、王高飞、朱恒鹏博士 [6]

私有化方案概述 - 康基医疗拟以协议安排方式启动私有化退市程序 整体估值约112亿港元 [2] - 私有化财团由创始人夫妇、TPG实体、NewQuest V基金及卡塔尔投资局旗下Al-Rayyan Holding组成 旨在整合资源应对行业挑战并聚焦长期战略布局 [5] - 股份注销价格设定为每股9.25港元 较2025年6月30日收盘价7.6港元溢价21.7% 超过2022年以来最高收盘价8.66港元 [5] 交易结构与股权安排 - 要约人财团目前合计持有公司74.75%股份 已获得部分机构股东不可撤销支持承诺 [6] - 私有化完成后钟鸣夫妇通过Fortune Spring ZM与Fortune Spring YG持有要约方最终控股公司40%股权 继续保持第一大股东地位 [6] - 现金对价总额约58.18亿港元 财团通过20.8亿港元股权融资及外部债务融资支持交易 [6] 公司经营与财务表现 - 公司2020年以36亿港元募资规模登陆港交所 曾是当年港股最大医疗健康类新股之一 [6] - 产品覆盖妇产科、普外科等多科室 累计服务全球90余个国家和地区3500余家医院 包括1000余家三甲医院 [6] - 2024年财报显示营收达10.08亿元 净利润5.81亿元 连续五年实现双增长 但受集采政策影响增速首次跌破10% [6] 治理架构与未来规划 - 钟鸣夫妇目前持有约52.98%的公司股份 私有化后钟鸣将继续担任TopCo首席执行官 [6] - TopCo董事会将负责监督和管理TopCo及其运营 创始人夫妇承诺继续致力于公司未来发展 [6] - 私有化价格综合考虑联交所交易价格、公司财务信息及香港市场类似交易案例 [5]