报告行业投资评级 - 强于大市 [1] 报告核心观点 - 报告核心观点围绕AI Glasses（人工智能眼镜）行业展开，认为苹果计划于2026年发布首款智能眼镜Apple Glasses的事件，有望为行业发展注入新动能，带动全球消费电子品牌加速布局，并看好上游产业链的业绩提升前景 [1][2][5] - AI Glasses市场正经历高速增长，2024年全球销量达234万副，同比激增588.2%，预计到2030年销量有望突破9000万副，2024-2030年复合增长率达83.7% [2][10] - 报告详细分析了AI Glasses的产品定义、与AR/VR/XR设备的差异化优势、当前市场竞争格局、产业链结构及成本构成，并汇总了本周全球电子产业的重要动态与市场表现 [2][6][7][9][10][14][15][16][19][22][23][24][25][26][30][31][33][38][41] 根据相关目录分别总结 1. AI Glasses或迎来发展新周期 - **关键事件**：据彭博社报道，苹果计划于2026年发布首款智能眼镜Apple Glasses（或称Apple Vision），预计2027年量产，产品采用无显示屏设计，定位为轻量级智能穿戴配件 [2][5] - **产品定义**：AI Glasses是集成人工智能技术的智能穿戴设备，通过传感器、摄像头、语音交互及AI算法实现环境感知与实时交互，提供增强现实体验、智能助手等功能 [2][6] - **差异化优势**：相较于AR、VR、XR设备，AI Glasses以“轻量化功能渗透+低门槛交互”为核心优势，聚焦轻量化、低功耗以适配日常场景，兼顾消费级与企业级市场 [2][7][9] 2. 全球AI Glasses市场现状与竞争格局 - **市场规模**：2024年全球AI Glasses销量为234万副，同比增长588.2%，预计2030年将达到9000万副 [2][10] - **竞争格局**：市场呈现国际品牌与国产厂商差异化竞争格局 - **国际品牌**：Meta的RayBan智能眼镜凭借时尚设计与AI交互融合，占据全球超九成市场份额，是行业增长核心引擎 [10][14] - **国产厂商**：呈现多元化竞争，雷鸟V3（重39g，售价1709.15元）搭载阿里通义大模型；华为Vision Glass SE（重30.5-38.2g，售价1699-2299元）部署盘古大模型与鸿蒙生态联动；小米AI眼镜（重40g，售价1999元）主打物品识别与多语言翻译；李未可Meta Lens Chat（重39g，售价699元）以低价和自研WAKE-AI模型切入细分市场 [2][14][15] 3. AI Glasses产业链分析 - **产业链结构**：上游为核心零部件（主控芯片、光显模组、感知模组等）；中游为产品设计与生产（ODM/OEM、创企等）；下游为产品销售与应用 [2][16] - **成本分析**：以RayBan Meta为例，其成本价为174美元，其中主板是核心成本部件，金额达99.1美元，占总成本比例高达57% [2][19] 4. 全球产业动态 - **三星发布2纳米芯片**：2025年12月22日，三星发布全球首款2纳米智能手机芯片Exynos 2600，采用2纳米工艺，CPU性能较前代提升39%，GPU计算性能翻倍，NPU性能大幅跃升113%，预计搭载于2026年2月发布的Galaxy S26系列 [22] - **夸克发布AI眼镜**：12月22日，夸克AI眼镜G1风尚眉框款开启预售，最低到手价1999元，搭载千问AI助手，配备双旗舰芯片等硬件 [23] - **中芯国际部分产能涨价**：12月23日，中芯国际对下游客户发布涨价通知，涨幅约10%，核心集中在8英寸BCD工艺平台 [24] - **三星加速下一代处理器研发**：三星正加速研发Exynos 2800处理器，预计2027年推出，将首次搭载自研GPU，标志着其图形处理技术的战略转型 [25] 5. 本周市场回顾 - **行业指数表现**：本周（2025/12/22-12/26）SW电子行业指数上涨4.96%，在31个SW一级行业中排名第4位，同期沪深300指数上涨1.95% [2][26] - **电子细分板块表现**：SW电子三级行业中，半导体材料（+9.19%）、印制电路板（+7.98%）、电子化学品Ⅲ（+7.47%）涨幅居前；品牌消费电子（-0.87%）、面板（+0.06%）、集成电路制造（+0.60%）涨幅居后 [2][30] - **个股表现**：本周SW电子行业涨幅前十个股包括南亚新材（+36.17%）、珂玛科技（+35.01%）等；跌幅前十个股包括百邦科技（-23.39%）、华体科技（-19.47%）等 [33] - **其他市场指数**：费城半导体指数（SOX）本周上涨1.98%；恒生科技指数截至12月24日本周上涨0.76%；中国台湾电子指数中，光电板块（+5.73%）和半导体板块（+4.96%）涨幅居前 [38][40][41]