市场表现与情绪 - 2026年首个交易日A股三大指数集体上涨，上证指数实现“十二连阳”，收盘报4023.42点，重回4000点关口[1][5] - 市场交投情绪显著升温，全市场逾4100只个股上涨，单日成交额飙升至2.57万亿元，较前一交易日增加逾5000亿元[1][5] - 机构认为市场或从前期的缩量调整转入放量反弹，资金结构由防御性板块向科技与制造端切换，盈利驱动逻辑逐步强化[1] 公募基金发行动态 - 公募基金积极布局“春季攻势”，全市场共有115只公募新产品正在发行或排队入场[1][2] - 其中，正在发行的基金产品有70只，最晚募集截止日在4月初；另有45家基金管理人计划在1月合计推出73只新产品[2] - 权益类产品是布局核心，在115只产品中占比超过三分之二，主动权益类和被动指数产品数量基本持平[1][2] - 科技与成长主题是布局焦点，例如汇添富科技领先、大摩沪港深科技、广发成长回报等产品[1][2] - 1月启动募集的FOF产品达10只，数量较去年同期增加约三分之二[3] 市场上涨驱动因素 - 元旦假期港股市场大涨以及离岸人民币汇率走强，为A股营造了积极的情绪氛围[5][6] - 宏观层面强调增量政策靠前发力，稳定了市场对基本面的预期[5] - A500ETF等宽基产品持续吸引资金流入，人民币汇率走强助推外资回流，险资“开门红”新增保费将用于权益投资，共同营造宽松流动性环境[5] - 美国科技巨头宣布脑机接口设备将于2026年量产，国内商业航天龙头IPO进程加速等科技产业利好频出，显著提振市场风险偏好[5] - 美联储已步入降息周期，在全球宽裕的流动性环境支持下，A股“春季行情”预计或仍有上行空间[1][5] 机构观点与后市展望 - 有观点认为，随着经济转型加快、无风险收益下沉与资本市场改革，中国“转型行情”的内在趋势较为明显，A股有望跨越与站稳重要关口[1] - 展望一季度，结构性行情或仍有空间，市场在活跃的氛围下仍具备做多的机会[1] - 有机构倾向于认为A股市场的慢牛或还处在上半场，在地产逐步出清背景下，A股将是未来居民最重要的可配置资产，会逐步见证股市波动率下降和宏观基本面见底[6] - 后续市场将逐渐步入宏观数据空窗期，在国内总量政策发力与全球宽裕流动性支持下，“春季行情”预计或仍有上行空间[5] 重点投资方向 - 2026年的投资机会可能主要集中于三条逻辑线：受益于新技术推动催生的新需求、出海逻辑、存在明显供给受限逻辑的行业[6] - AI仍是重点关注的主线板块，全球AI资本开支的开启带动了海外算力、半导体、电力、储能和工业金属的需求快速增长，光模块等领域的增速或会更高，2026年或依然是相关领域业绩爆发的一年[6][7] - 在AI与新兴市场工业化趋势下，中国新兴科技与资本品出海景气强势且潜力较高，同时可关注扩内需之下顺周期估值的底部布局机会，具体方向包括科技成长、非银金融和顺周期等[6] - 中长期而言，自主可控的科技创新是国家必须大力坚持和推动的，也是扩大内循环、发展新质生产力、提高生产效率的重要抓手[7]