公司增资与股权结构 - 海尔融资租赁股份有限公司注册资本由42.9亿元增至47.9亿元，增资5亿元，增幅约11.66% [1] - 公司成立于2013年，为海尔集团旗下企业，第一大股东为海尔集团（青岛）金盈控股有限公司（海尔金控）[3] - 近两年公司已多次增资，分别于2023年12月、2024年10月增资10亿元、5亿元 [3] 财务与经营表现 - 2024年公司总资产为221.15亿元，同比增长22.79% [3] - 2024年公司营业收入为14.48亿元，同比增长10.36% [3] - 2024年公司净利润为5.98亿元，同比增长7.42% [3] - 公司资产增速自2022年起明显加快，2022年、2023年资产增速分别为9.81%、10.31%，而2021年资产增速仅为1.29% [3] 业务范围与组织架构 - 海尔融资租赁为海尔金控旗下产业金融服务主体，业务涵盖智能制造、医疗健康、教育文化、农牧食品、普惠金融等领域 [3] - 公司旗下拥有一家商业保理公司——上海睿海创世商业保理有限公司 [3] 集团金融板块概况 - 海尔金控是海尔集团旗下的金融品牌，注册资本约117.37亿元，资产规模超千亿元，业务涉及融资租赁、金融保理、金融科技、PE/VC投资、产业并购、资产交易等领域 [3] - 海尔金控对外投资了北大方正人寿保险有限公司、海尔金融保理（重庆）有限公司、青岛海融汇商业保理有限公司等金融业务相关企业，并间接投资了重庆海尔小额贷款有限公司 [4] - 海尔集团旗下还拥有海尔消费金融有限公司，该公司是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司，旗下产品包括线上借款产品“够花”以及场景金融等 [4]

融资动态 - 海尔消费金融计划发行2025年第一期金融债券 规模为10亿元 期限为三年期固定利率品种 [1] - 本期债券将在6月18日-20日发行 最小认购金额为1000万元 按年付息 到期一次还本 [7] - 2025年3月公司已发行15亿元ABS 2024年全年发行三期ABS累计46.5亿元 并完成增资使注册资本从15亿元增至20.90亿元 增长近40% [8][9] - 募集资金主要用于补充中长期资金 优化资产负债期限结构 促进主营业务发展 [9] - 公司计划推动资产证券化产品及金融债的常态化发行 [1][15] 公司背景 - 海尔消费金融由海尔集团作为主发起人 于2014年12月成立 是我国首家由产业发起设立的产融结合消费金融公司 [8] - 股东包括海尔集团(49%)、红星美凯龙(25%)、浙江逸荣投资(16%)、北京天同赛伯信息科技(10%) [8] - 本期债券评级为AAA [8] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为17.10亿元、24.90亿元、31.68亿元 净利润分别为2.74亿元、3.65亿元、4.45亿元 [10] - 2022-2024年资产总计分别为211.25亿元、262.67亿元、293.48亿元 贷款余额分别为207.11亿元、255.28亿元、279.82亿元 [10] - 2024年计提贷款减值损失16.10亿元 同比增长20.77% [13] - 2022-2024年不良贷款率分别为2.35%、2.34%、2.15% 资本充足率分别为11.58%、10.75%、11.28% [13] 业务结构 - 主营业务包括线上现金贷业务(占比81.90%)和线下场景分期业务 [11] - 线上业务包括自营业务(通过自有App及海尔生态入口)和机构业务(与第三方平台合作) [11] - 2022-2024年自营业务贷款占比从59.12%提升至79.46% [11] - 线下场景分期业务贷款余额从2022年19.47亿元增至2024年50.64亿元 [10] - 公司将重启家电场景分期业务 加强与集团业务协同 [11] 行业趋势 - 2025年以来已有尚诚消费金融等机构合计发行106亿元金融债券 [14] - 金融债融资可获得低成本中长期资金 有助于稳定资金成本 预计年内更多消金机构将选择发行金融债 [15] - 发债融资利率最低已至2%以下 有利于持牌消费金融公司降低资金成本 [15]