计算机行业机构持仓情况 - 2025年第二季度计算机机构重仓持股比例环比下降0.04个百分点至2.97% 连续六个季度低配且低于近三年历史平均水平3.82% [1][2] - 计算机板块市值占申万一级行业总市值比重为4.13% 环比下降0.18个百分点 低配程度有所缓解 [2] - 人工智能产业和稳定币等前沿技术进展叠加流动性好转 计算机板块成为技术资金共振边际弹性最大领域 [2] 北美科技巨头资本开支动态 - Meta计划截至2028年投资6000亿美元 苹果近期投资6000亿美元 OpenAI计划投资数千亿美元 Google两年内投资2500亿美元 微软每年投资750-800亿美元 [1][3] - 美国总统特朗普宣布未来几个月将投资近17万亿美元 人工智能计划规模宏大 [3] - OpenAI在2025-2029年期间预计累计消耗1150亿美元现金 [3] - 博通获得第四家定制AI加速器客户 新生产订单价值超100亿美元 2026财年AI收入预期显著改善 [1][3] 人工智能模型技术突破 - Kimi于9月5日发布K2-0905版本 总参数10000亿 激活参数320亿 上下文长度从128K升级至256K 输出速度达60-100 Token/s [1][4] - 新模型在真实编程任务中表现提升 包括Agentic Coding能力增强 前端代码美观度改进 并支持全自动Context Caching节省Input Token [4] - 阿里巴巴同日发布Qwen3-Max-Preview模型 参数规模超1万亿 在Arena-Hard v2基准测试领先 AIME25测试获80.6分 大幅减少知识幻觉 [1][5] - 通义千问开源负责人透露Qwen3-Max正式版即将发布 [5]