报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 信息技术成美股高景气核心行业，纳斯达克100指数具突出投资价值，华宝纳斯达克精选是能做纳指增强的稀缺主动产品，持仓有调整且部分重仓股贡献超额收益 [3] 根据相关目录分别总结 持续AI热点下，信息技术已成为美股高景气的核心行业之一 - 信息技术是美股宽基指数核心行业，截至2025年7月31日，标普500成分股中信息技术市值占31%，纳斯达克100成分股中占比达52% [9] - 自2022年10月ChatGPT发布后，美股信息技术行业展现高弹性与高长期收益，科技类指数收益突出 [12] - 人工智能持续发展，2025年8月OpenAI发布GPT5，谷歌DeepMind推出Genie 3，美股信息技术个股营收高增速，纳斯达克100指数投资价值突出 [16] 华宝纳斯达克精选（017436）：少有的纳斯达克市场精选、呈现纳指增强的主动产品 基金的基本信息 - 华宝纳斯达克精选是主动管理类QDII股票型产品，2023年3月2日成立，从纳斯达克交易所上市股票中精选构建投资组合，采用“自下而上”选股策略 [19] 产品属性：相对少见的能够相比纳指做增强的QDII股票型基金 - 虽未提及跟踪纳斯达克指数，但净值表现与纳斯达克指数高度相似且能长期获超额收益，截至2025年8月21日，累计涨幅106.43%，超纳斯达克100指数7.37% [20] - 建仓后净值多时段高跟踪度，月频胜率超50%，滚动月频胜率超70%，2023年为66% [24] - 相比纳斯达克指数做增强属性稀缺，华宝纳斯达克精选是唯一定位纳斯达克市场精选的产品，信息比率排第二，2025Q3超额收益超信息比率Top1产品 [29] 持仓特征：早期在纳斯达克100成分股内部调整，近期新增精选特质股 - 长期重仓信息技术行业，早期成分股多属纳斯达克100，现部分为“精选个股” [30] - 在纳斯达克100成分股内调整个股权重，重仓股多为成分股且权重增配，向科技龙头集中 [34] - 行业配置有偏离，23H1增配信息技术、23H2增配通讯服务，24H1以来增配可选消费，在其他行业减配 [36] 选股效果：部分重仓股贡献突出超额收益 - 与纳斯达克100指数相比，华宝纳斯达克精选重仓股长期贡献正收益，英伟达、博通、脸书、奈飞等股票超额收益突出 [38]