算力板块市场表现与基本面 - 算力板块震荡下行 创业板人工智能ETF国泰跌9.47% 通信ETF跌9.35% 半导体相关ETF跌幅超4% [5][6] - 基本面存在利好 谷歌与算力租赁厂商就TPU合作展开谈判 Ironwood TPU（TPU v6）采用3纳米工艺 峰值性能提升10倍 能效比提升5.6倍 计划2025年下半年量产 [6] - 谷歌大模型Genie3和nano Banana获得好评 在图像/视频生成领域建立优势 谷歌明年TPU出货量可能上修 利好光模块等下游环节利润 [6] - 市场回撤源于短线资金获利离场 属正常现象 建议关注北美算力产业链（光模块、服务器ODM、光纤、铜连接）和国产算力半导体 通信ETF中相关产业链占比超70% [7] 黄金市场驱动因素 - 黄金板块震荡走低 黄金基金ETF跌0.16% 黄金股票ETF跌3.04% [8] - 美元信用走弱提供长期支撑 美联储9月存在较大降息可能性 1980年以来10次降息周期中黄金上涨7次 [9] - 特朗普解雇美联储理事莉萨·库克 引发对货币政策独立性的担忧 市场担心通货膨胀失控和金融市场动荡 [9] - 特朗普团队草拟计划增强白宫对美联储干预能力 包括介入利率制定 若提名三位立场一致理事可能根本性影响货币政策方向 [10] - 全球地缘政治和经济不确定性加强 伦敦金现创年内新高 黄金投资价值提升 [10] 消费电子行业动态 - 消费电子进入传统旺季 消电ETF跌4.66% [12] - 华为发布MateXTs非凡大师三折叠手机 搭载麒麟9020处理器 支持PC应用 售价17999元起 [12] - 苹果将于9月10日发布新品 iPhone17系列引入Air机型 主打轻薄（厚度5.5mm 重量145g） Pro机型采用横向矩阵三摄和玻璃+铝合金拼接工艺 A19芯片或落地 [12] - 供应链消息称苹果明年推出折叠屏新机 专利显示支持双向折叠 UTG设计使折痕不可见 [13] - 华为在折叠机市场占据75%份额 vivo、小米、荣耀、三星分食剩余市场 消费电子创新聚焦折叠机和AI手机 消电ETF覆盖优质产业链个股 [12][13][14]